인력자원사회보장부, 데이터로 사람 찾기! 대출로 사회보험 납부, 교사가 중학교 진학시험(中考)으로 학부모 협박, 10월에 9개월치 일시 보충, 기업의 고용 축소와 개인의 등급 하향·납부 중단, 올해 돈을 거둬들여 향후 3년의 세수 기반을 깎아먹다, 연금 적립금 2028년 정점 2033년 바닥, 사회보험은 다음 세대에 발행한 무담보 약속어음!

진행자는 중국공산당이 최근 추진하는 '데이터로 사람 찾기(數據找人)'와 강제 사회보험 징수 정책을 심층 분석하며, 대출을 통한 사회보험료 납부, 학교와 중·가오카오(대학입시) 연계, 9개월치 차액 일시 납부 등 극단적인 현상을 지적했다. 또한 이는 기업의 고용 기피와 개인의 등급 하향 및 납부 중단으로 이어져 결국 향후 3년간 세원 붕괴를 초래할 것이며, 기업 연금 보험 누적 잔액은 2028년에 정점을 찍고 2033년에 바닥을 드러낼 것이라고 전망했다.

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씨발, 중국공산당이 최근 정말 너무 씨발 미친 것 같다. 사람을 잡아다 사회보험료를 내게 하는 수준까지 온 건가? 이건 그야말로 인류 기행 대잔치다! 중점적으로 노리는 대상은 유연 고용 인원, 농민공, 배달원, 차량 호출 서비스 기사, 그리고 자영업을 하는 소상공인들이다. 중국공산당의 의도는 이 사람들을 연간 수백 위안 수준의 주민 연금 보험에서 매달 천 위안이 넘는 직장 연금 보험으로 밀어 넣겠다는 것이다. 말이 떨어진 지 일주일 만에 중국공산당의 전체 기층 조직이 전부 움직였다. 인력자원사회보장국, 세무국, 은행은 물론이고 씨발 학교와 마을 간부들까지 전부 동원되었다. 정말 하나도 빠짐없이 말이다. 나는 이번 주에 전 인터넷에 떠도는 내용들, X(트위터)와 페이스북, 그리고 웨이보에서 아직 삭제되지 않은 것들을 모두 여러분이 볼 수 있게 정리했다. 다 훑어보고 나면 현재 중국 민간에서 사회보험에 대해 얼마나 화가 나 있는지 알게 될 것이다. 우선 가장 폭발적인 것부터 말해보자: 씨발 대출받아 사회보험료 내기. 10월 16일, 넷이즈(网易)의 한 계정이 후베이성 징먼에서 벌어진 일을 폭로했다.

무슨 일이냐고? 징먼 농상은행이 징먼시 인력자원사회보장국과 연합하여 두 가지 상품을 출시했다. 하나는 '사회보험 이지론(社保易贷)'이고 다른 하나는 '사회보험 은행 대출(社银贷)'인데, 아주 친절하게도 납부 능력이 부족한 가입자들을 위해 정밀하게 대출을 해준다. 돈은 당신 손을 거치지도 않고 대출금이 바로 사회보험 계좌로 이체된다. 당국에 구멍이 났지만, 당국은 유연하다. 중국공산당은 구멍이라는 문제를 아주 잘 알고 있을 것이다. 구멍은 사라지지 않지만, 나는 전가할 수 있다. 내 구멍을 당신의 구멍으로 바꾸기만 하면 구멍은 없어지지 않는가? 하지만 중국공산당은 아주 간단한 문제를 생각하지 못한다. 만약 사회 전체의 신용 품질이 하락한다면, 그때는 중국공산당의 구멍이 지금보다 훨씬 더 커질 것이라는 점이다. 이 간단한 도리를 중국공산당이 모를까? 분명히 알 것이다. 하지만 지금은 이렇게 필사적으로 돈을 뜯어내는 작태를 벌이고 있으니, 그 의도는 이미 매우 명확하다. 지금 당장 내려가서 뺏지 않으면 내일은 없다는 것이다.

같은 날 발굴된 것으로는 광시 톈어 농상행(广西天鹅农商行)의 한 '보험 연장 대출(续保贷)'이 있는데, 이게 아주 흥미롭다. 은퇴 전에는 원금을 갚을 필요가 없고, 은퇴 후에는 매월 연금의 65%에서 80%를 공제해 대출을 갚는 방식이다. 주된 콘셉트는 일할 때 대출을 받아 사회보험료를 내고, 은퇴한 뒤에는 연금을 받아 사회보험 대출을 갚는 것인데, 게다가 이자는 또 따로 내야 한다. 가장 적은 은퇴 연금을 기준으로 계산해보면 대략 1600위안 정도인데, 대출금을 공제하고 나면 손에 쥐는 돈은 700위안 남짓이다. 충칭 쪽에서도 '위바오다이(余保贷)'라는 유사한 상품을 출시했다. 이런 계약들에는 전부 '최종 책임 보장 조항(兜底条款)'이라는 것이 들어 있다. 어떤 조항이냐 하면, 아주 흥미롭고 터무니없기 짝이 없다. 대출 이용자가 사망할 경우, 개인 계좌에 남은 돈과 유족연금으로 우선하여 대출을 갚아야 한다는 내용이다. 헝다(恒大)의 레버리지 금융 대법의 가치가 여전히 상승 중인 셈인데, 이거 완전 헝다의 선분양 아파트랑 똑같은 수법 아닌가? 집은 사라졌는데 대출은 계속 갚아야 하는 꼴이다.

지금 중국공산당이 꾸미는 셈법은 과연 무엇일까? 바로 '빚을 내어 노후를 대비하는 것'이다. 지금의 방식이란 게 결국 노후 수급권을 은행에 저당 잡히는 것 아니겠는가? 게다가 이 저당 권리 자체도 성립하기 힘든 것이, 중간에 한 번이라도 납부가 끊기면 전체 노후 수급권 자체가 불확실해지기 때문이다. 이는 중국공산당이 이 자금을 손에 넣기 위해 민중으로 하여금 권리라 볼 수도 없는 것을 담보물로 제공하게 만들고, 다시 그 담보물의 우발적 수익권을 상환 재원으로 삼는 셈이며, 결국에는 중국공산당 자신의 사회보험 신용에 묶어두는 꼴이다. 문제는 사회보험이라는 게 애초에 신용 따윈 없는 물건이라는 점이다. 이는 전형적으로 반쪽짜리 담보물을 가지고 신용 파생 상품을 만든 다음, 또 그 반쪽짜리 신용을 최종적으로 돈을 갚을 확률이 희박한 사회보험과 신용 결합을 시킨 것이다. 단 하나의 고리라도 채무 불이행이 발생하면 은행, 사회보험, 그리고 사회보험 대출 참가자들까지 전부 다 같이 망하게 된다. 이런 구조에는 이미 딱 맞는 이름이 있는데, 바로 '자기 보증'이다. 까놓고 말해 채무자가 자신에 대한 채권으로 자신의 채무를 담보하는 것인데, 정상적인 은행의 리스크 관리 기준에서 이는 가치가 제로인 물건이다. 하지만 지금 중국의 은행들은 이걸 상품이랍시고 팔고 있다. 게다가 대출을 내어주는 사람들도 이미 이 담보물이 텅 빈 허깨비라는 걸 알고 있다는 점을 분명히 하고 있다.

더구나 이 사회보험료를 내기 위해 대출까지 받아야 하는 지경에 이르렀다. 첫째로, 이 대출을 받아 납부할 수 있는 사람들은 대개 이렇다 할 소득이 없는 사람들일 확률이 높다. 둘째로, 이런 상황에서도 굳이 대출을 받아 계속 납부해야 한다면, 이는 대개 제정신이 아닐 확률이 높다. 이 두 가지 요소가 합쳐졌을 때, 과연 돈을 갚을 확률이 얼마나 되겠는가? 아무쪼록 이 상품의 신용 품질이 어느 정도인지는 여러분이 각자 알아서 판단해 보시기 바란다.

중국공산당 입에서 나오는 '데이터가 사람을 찾는다(数据找人)'라는 말이 실제로 어떻게 구현되는지 한번 살펴보자. 랴오닝도 아니고 저장성의 한 네티즌이 샤오훙수에 올린 글을 보았는데, 본인은 직장이 없는 유연근로자로 직장인 의료보험료가 한 달에 500위안 남짓이라고 한다. 하지만 고작 그 500위안조차 이미 납부가 1년 넘게 끊긴 상태였다. 바로 지난주에 그는 느닷없이 문자 메시지를 받고 기본의료보험 가입 절차를 밟으라는 통지를 받았다. 그가 댓글에 남긴 답글은 딱 한마디였다. "내가 왜 보험료를 끊었을지 네가 맞춰봐라. 돈이 없어서잖아." 누군가 그에게 주민의료보험으로 바꿔서 내라고 권유하자, 그는 자신도 연 700위안짜리 주민의료보험은 계속 내고 있다고 답했다. 이것이 무엇을 의미하는가? 데이터는 사람을 찾을 수 있을지 몰라도, 데이터가 돈을 찾아다 주지는 못한다는 것이다. 리 라오더우바오(李老豆包) 계정이 공유한 글은 더 가관이다. 한 네티즌이 인력자원사회보장부의 그 '사람을 찾아낸다'는 말을 더우바오에게 보내어 이게 무슨 뜻이냐고 물어보았다. 그러자 더우바오는 이것이 전형적인 '돼지 우리 사기(살주판, 杀猪盘)'이며, 높은 확률로 사기를 당한 것이라고 답변했다. 정말 할 말은 해야겠는데, 더우바오 같은 인공지능 멍청이도 알아차리는 걸 정상적인 인간들은 어째서 눈치채지 못하는 것인가?

이번 주에 가장 많이 돌려진 영상 유형은 과연 어떤 것일까? 바로 말단 기층 조직에서 일일이 전화를 돌려 가입 등록 여부를 확인하는 것인데, 그 결과 전화 저쪽 편의 반응은 그야말로 각양각색이었다. 전화를 사기로 몰아 곧바로 끊어버리거나, 입에 담지 못할 욕설을 뱉어내는 식인데, '씨발(操你妈)'은 기본적으로 깔고 들어가는 인사말이었다. 산둥성 텐저우(滕州)의 한 네티즌에 따르면 텐저우 현지 주민위원회의 자체 직원들도 이미 십 수개월째 월급을 받지 못했고, 진안의 주민위원회도 반년째 월급을 받지 못했다고 한다. 그러면서도 남들에게는 돈을 내라고 독촉해야 하니, 이 상황이 가히 마법처럼 기괴하기 그지없다.

지금의 중국공산당은 기층을 동원하여 괴롭히는 데 그치지 않고 연좌제까지 써먹고 있는데, 이 수법은 아예 타인의 명성과 평판을 직접적으로 타격하는 것을 목표로 삼고 있다. 현재 적정 혼인 및 출산 연령대에 속한 인구와 중국공산당이 사회보험으로 고혈을 짜내려는 대상이 완벽하게 겹친다. 그리하여 중국공산당은 학교 진학과 가오카오(高考)까지 사회보험과 엮어버렸다. 위챗 단톡방과 학부모 모임에서는 이와 관련된 캡처 화면이 미친 듯이 확산하고 있다. 학교 측에서 일괄적으로 공지를 보내어 사회보험이 없는 학부모들은 서둘러 납부하라고 독촉했고, 그렇지 않으면 자녀의 중학교 입학시험과 가오카오에 지장이 생길 것이라고 했다. 이것이야말로 전형적인 삼족을 멸하는 연좌제가 아니겠는가? 동시에 아이들을 학부모들의 가장 약한 급소이자 가장 큰 비용 부담으로 만드는 짓이다. 이제 학부모 단톡방도 정신을 차렸는지 두 가지 결론을 도출해 냈다. '필요한 경우가 아니면 실직하지 말 것, 필요한 경우가 아니면 애를 낳지 말 것.'

이렇게 말해 봅시다. 지금의 고용 상황으로 볼 때, 중국 전체에서 실업보험을 납부하는 사람, 즉 정식 직장이 있는 사람은 총 2억 5천만 명에 불과합니다. 현재 매년 대졸자는 1,200만 명 정도가 쏟아져 나오고, 청년 실업률은 여전히 이토록 높은데, 여기에 중국중앙정부가 이런 대규모 강제 연계까지 추진하고 있습니다. 그 결과가 무엇이겠습니까? 적정 출산 연령대의 인구는 결혼을 더욱 원치 않게 되고, 아이를 더욱 낳지 않게 될 것입니다. 게다가 사회보험료를 납부하지 않는 것이 안 내키는 문제입니까? 돈이 없고, 일자리가 없으며, 납부할 능력조차 없는 것입니다. 그래서 제가 이 글을 본 후의 첫 번째 반응은, 원래 출산율이라는 것은 끌어올리기가 하늘의 별 따기만큼 어려운데, 이제는 잘됐군요. 중국중앙정부가 출산 부문에서 비용을 계속 가중하고 있으니, 애를 낳기는 개뿔이 낳겠습니까!

가장 기가 막힌 게 뭔지 아십니까? 현재 중국중앙정부는 또 옛날 수법을 꺼내어 들었습니다. 바로 10월에 사람들로 하여금 9개월치의 사회보험료 차액을 한꺼번에 보전해 내게 한 것입니다. 무슨 뜻이냐고요? 전국 각지의 올해 사회보험료 납부 기준액이 인상되지 않았습니까? 게다가 올해 7월부터 9월에 이르러서야 차례로 발표되었습니다. 그런데 강제 시행일이 언제로 되어 있습니까? 바로 올해 1월 1일로 되어 있습니다. 만약 유연취업자가 자기 호주머니를 털어 10월까지 납부했다면 1월부터 9월까지의 이른바 차액까지 한꺼번에 메워야 합니다.

이 차액 보전의 파괴력을 한번 봅시다. 포산시(佛山)에서는 10월부터 매달 사회보험료가 1,528위안에서 1,707위안으로 올랐고, 거기에 1월부터 9월까지의 차액까지 메워야 합니다. 선전시(深圳)는 월 납부액이 1,389위안에서 1,600위안으로 훌쩍 뛰었고, 차액을 보전하는 데만 1,589위안이 들어갑니다. 안후이성(安徽)은 이번 달부터 940위안을 내야 하는데, 예전에는 600여 위안이었습니다. 산둥성(山東)은 더 대단합니다. 자오저우시(膠州)를 예로 들면, 그곳의 최저임금은 겨우 2,000위안인데, 유연취업자의 사회보험료는 한 달에 1,000위안이 넘습니다. 이 이야기를 한 형님 자신도 몇 년 동안 납부가 끊겼고, 주변에서 납부가 끊긴 사람들 대부분도 중년층이며, 주요 원인은 바로 실업 상태이고 낼 돈이 없기 때문입니다.

이 일주일 동안 시끌벅적했던 걸 보십시오. 인력자원사회보장부가 방침을 정하고, 세무국이 처벌 명단을 걸고, 법원의 그 해석이 다시 실검에 오르고, 은행은 대출 상품을 내놓고, 학교는 중등입학시험(중카오)과 대학입학시험(가오카오)으로 학부모를 압박하고, 주민위원회와 촌위원회는 일일이 전화를 걸고 문자를 보내며 찾아다닙니다. 여기서 여러분이 또 하나 주의해야 할 점이 있습니다. 바로 매년 퇴직자 연금 인상 통지 건입니다. 이 일의 주기에 대해서는 이전에 여러분과 이야기를 나눈 적이 있는데, 그 빈도를 다시 한번 복습해 봅시다. 2021년에는 4월에 연금 인상 통지가 나왔고, 2022년은 5월에 나왔으며, 2023년 역시 5월, 2024년은 6월, 작년에는 7월에 나왔습니다. 올해 제가 이 방송을 녹화하는 10월 20일 현재까지도 인력자원사회보장부와 재정부의 웹사이트는 여전히 텅 비어 있고 백지상태입니다. 다시 말해, 지금 중국은 한쪽에서는 전면 가동하여 돈을 걷어 들이고 있는데, 다른 한쪽인 지급 측면에서는 인상 여부조차 입 밖에 내지 못하고 있습니다.

이제 당기 납부자로 당기 퇴직자를 부양하는 연금 체계가 도대체 어떻게 고갈에 이르렀는지, 그리고 현재 어디까지 왔는지 살펴보겠습니다. 먼저 제 결론을 말씀드리겠습니다. 이번의 가혹한 징수는, 제 추산에 따르면 올해의 돈만 거둬들일 뿐 향후 3년간의 세원은 다 말아먹게 될 것입니다. 기업 연금보험의 누적 적립금은 2028년이면 정점을 찍고 2033년이면 바닥을 드러낼 것입니다. 계산해 보면 알 수 있습니다. 기업의 5대 보험 명목 단위 요율을 합치면 대략 25%입니다. 그렇다면 실제로 얼마나 납부했을까요? 제가 재정부의 결산 자료를 바탕으로 역산해 보았습니다. 기업 직원의 기본양로보험으로 거둬들인 보험료는 4조 5,900억 위안인데, 이를 실제 납부 인원 2억 9,000만 명에서 3억 5,000만 명으로 나누고, 다시 명목 납부율 24%로 나누면 현재 1인당 평균 납부 기준액은 한 달 평균 4,550위안에서 5,490위안이 됩니다. 반면 민간기업의 월평균 임금은 중국중앙정부 스스로 5,966위안이라고 말하고 비민간기업은 1만 787위안입니다. 가중 평균을 내보면 전체 표준 평균 임금은 1년 기준으로 9만 위안 안팎이 되며, 납부 기준액이 실제 임금의 60%에서 73%를 차지합니다. 이는 중국중앙정부의 평균 임금으로 계산한 결과입니다. 이걸 왜 계산하느냐?

바로 중국중앙정부가 원하는, 그 입장에서 이상적인 납부 기준액이 어떤 것인지 알아보기 위해서입니다. 지금과 같은 상황에서 중국중앙정부의 관점을 결합해 보면, 중국중앙정부 스스로 어떻게 볼까요? 중국중앙정부는 기업이 현재 실제로 내는 사회보험금이 내야 할 금액의 절반을 조금 넘는 수준에 불과하다고 여길 것입니다. 제가 설정한 중간 상황에 따르면, 기업이 현재 실제로 내는 것은 임금의 13%에 불과하지만, 중국중앙정부는 그들이 25%를 내기를 원합니다. 부족한 이 12%포인트를 채우기만 하면 기업이 한 명을 부양하는 데 드는 총비용은 10.6% 늘어나게 됩니다. 만약 주택공금조사까지 실제 임금에 맞춰 함께 납부한다면 한 사람에게 드는 비용은 18.6%나 더 늘어나게 됩니다.

인건비 10% 상승이 어떤 개념일까요? 요식업을 예로 들어 계산해 보겠습니다. 중국호텔협회의 작년 연례 보고서에 따르면, 요식업 기업의 인건비는 영업수익의 약 22.2%를 차지하며, 평균 순이익률은 0.3%에 불과합니다. 이를 1.5%로 완화하여 어느 정도 유지되고 있는 중간 규모 매장이라고 가정해 보겠습니다. 그렇다면 인건비가 10.6% 상승하고 여기에 인건비 비중 22.2%를 곱하면 영업수익의 2.36%에 해당합니다. 이 식당의 이익률은 1.5%에서 마이너스 0.86%로 직행하게 되며, 이는 앞으로 매달 더 내야 할 돈일 뿐입니다. 더 가혹한 것은 중국공산당(CCP)이 과거분까지 소급 적용하려 한다는 점입니다. 기본 시나리오에 따라 2년 치를 추징한다면, 미납금에 연 18.25%의 연체료를 더해 연간 영업수익의 5.6%에 달하게 됩니다.

이미 2020년 2월, 칭화대와 베이징대는 995개 중소기업을 공동 조사한 결과 어떤 문제를 발견했을까요? 85%의 기업이 현금 흐름으로 3개월을 버티지 못한다는 것이었습니다. 지금은 우한 폐렴(코로나19) 당시보다 더 취약합니다. 베이징대가 올해 2분기에 다시 소상공인 조사를 실시했는데, 이들 기업의 현금 흐름은 평균 2.8개월 유지에 그쳤습니다. 이 수치는 2022년부터 줄곧 2.4개월에서 2.9개월 사이를 맴돌고 있으며, 순이익률은 이미 4.4%로 떨어졌고 영업수익은 전년 대비 23% 감소했습니다. 모든 비용을 충당한다고 환산하면 중간 규모 기업의 현금은 한 달을 버틸 수 있습니다. 5.6%의 추징금을 12개월로 나누면 매달 0.47%이고, 여기에 매달 발생하는 손실 0.07%를 더하면 8%를 0.54%로 나누게 되어, 이 식당이 버틸 수 있는 기간은 15개월뿐입니다.

제조업의 인건비 비중은 18%, 이익률은 3.5%로 제조업은 21개월을 버틸 수 있고, 건설 노무는 13개월, 물류 택배는 10개월입니다. 지금 중국공산당의 사회보험 기관이 하는 짓을 한마디로 요약하자면, 앞으로 더 내야 할 돈은 이익을 죽이는 것이고, 과거분을 추징하는 것은 현금 흐름을 죽이는 것입니다. 따라서 앞으로 몇 달은 기업의 사망 시점이 아니라, 기업이 조정하지 않으면 죽게 되는 카운트다운이며, 기업은 반드시 전략을 수정할 것입니다.

어디로 조정할까요? 항등식으로 답을 구할 수 있습니다. 인건비가 10% 올랐을 때 총 인건비를 유지하려면, 인원수를 11분의 10으로 곱해야 합니다. 즉, 직원의 9.1%를 해고하거나 전 직원의 임금을 9.1% 삭감해야 합니다. 제3의 길은 없습니다. 중국 자체의 실증 연구는 더 가혹합니다. 1인당 사회보험료가 1% 오를 때마다 기업의 고용 수요는 0.18% 떨어진다고 합니다. 제가 잡은 중간 시나리오, 즉 기업이 현재 실제로 납부하는 사회보험료가 중국공산당이 납부해야 한다고 보는 금액의 절반을 조금 넘는 수준이라고 할 때, 이를 보충하면 사회보험료 자체가 92% 올라 거의 두 배가 됩니다. 뒤이어 고용 수요는 16.6% 떨어질 것이며, 그들이 측정한 것은 기업이 사람을 덜 고용하는 것이 아니라, 기업이 사람을 정규직에서 비정규직으로 완전히 전환하는 것이었습니다. 과거에 가장 흔히 쓰던 방법은 고정 급여를 기준으로 신고하고 상여금이나 수당은 포함하지 않는 것이었습니다. 이제는 그렇게 할 수 없습니다. 중국공산당이 개인소득세와 사회보험료를 매달 대조하면 바로 들통나기 때문입니다. 그래서 이 길은 막혔습니다. 직원을 개인사업자로 바꾸는 방법도 있습니다. 작년 9월 이후 중국공산당 법원은 무엇을 볼까요? 고용주가 실제로 이 사람을 관리하는지를 봅니다. 사람을 관리하면 노동 관계로 간주합니다. 따라서 사람을 관리하지 않는다면 프로젝트 외주 방식은 여전히 유효할 수 있습니다. 이것이 비고용화 경로입니다. 그래서 다음 단계로 기업이 할 일은 업무를 사람과 관리 체계까지 포함해 외주를 주는 것이며, 극단적으로는 아예 사업을 접는 것입니다. 방식은 상시 근로자를 비상시 근로자로 바꾸거나, 이미 연금을 받는 사람을 재고용하는 것이 될 가능성이 높습니다. 이 모든 경로의 공통점은 무엇일까요? 바로 노동 관계를 노동 관계가 성립하지 않는 형태로 쪼개는 것입니다. 기업의 합리적인 반응은 절대 납부액을 줄이는 것이 아니라 고용을 없애는 것입니다. 이 사람들은 통계상으로는 실업자가 아니지만, 사회보험 체계에서는 사라지게 됩니다.

개인적인 경우를 살펴보죠. 직장에 다니는 사람은 말할 것도 없고, 사회보험료는 본인이 급여의 8%만 부담하면 되고, 기업이 16%를 대신 내줍니다. 진짜 계산기를 두드려봐야 할 사람들은 유연근로자들인데, 20%를 전부 본인이 부담해야 합니다. 최저 등급이란 무엇일까요? 각 지역에서 정한 납부 기준액은 해당 지역 평균 임금의 60%보다 낮을 수 없는데, 60%에 맞춰 납부하는 것이 바로 최저 등급입니다. 자, 계산해 봅시다. 예를 들어 한 사람이 43세부터 이 최저 등급으로 납부를 시작해서 63세까지 낸다고 칩시다. 한 달에 900위안으로 시작해서 매년 평균 임금 상승에 따라 계속 올라야 합니다. 그러면 20년 동안 최소 29만 위안을 납부하게 됩니다. 퇴직 첫해에 한 달에 3,208위안을 받게 되는데, 71세가 되어야 원금을 회수하는 셈입니다. 만약 79세까지 산다면, 이 29만 위안은 연 5.2%의 이자를 주는 것과 같습니다. 물론 여기에는 조건이 붙습니다. 그때까지 살아 있어야 이 이자를 받을 수 있고, 또 중국공산당(CCP)이 그때까지 살아남을 수 있을지도 지켜봐야 합니다. 겉보기에는 낮아 보이지 않지만, 문제는 돈을 받을 때가 이미 2045년 이후라는 점입니다. 제가 계산하기로는 그때쯤이면 기금은 이미 바닥났을 겁니다. 만약 중국공산당이 배짱을 부려 연금 기금을 75%로 삭감한다면, 연간 이자율은 3.6%로 떨어집니다. 이게 어느 정도 수준일까요? 중국공산당의 현재 30년 만기 국채 수익률은 2.2%이고, 보험사의 배당형 연금조차 2.0%에서 2.5%를 줍니다. 직장인 연금 보험이 이 두 가지보다 1~2% 포인트 더 높은 셈이죠. 이 프리미엄은 무엇일까요? 바로 미래에 받지 못할 수도 있다는 위험을 감수하고 얻는 대가입니다. 35세 이하는 아예 생각도 하지 마세요. 돈을 받는 건 2050년 이후의 일이니까요. 최저 납부 연한도 2030년부터 매년 반년씩 늘어나 20년까지 늘어납니다. 2060년에는 어떤 연금 형태가 될까요? 대략 재직자 한 명이 퇴직자 한 명을 부양하는 꼴이 될 텐데, 그때는 돈을 받는 사람이 내는 사람보다 많아질 겁니다. 중국공산당의 현 재정 체계로는 감당할 수 없습니다. 지금 중국공산당도 최악의 상황으로 몰고 가기 위해 최선을 다하고 있는 중입니다.

기업이 고용을 줄이고, 개인이 등급을 낮추거나 아예 탈퇴하기 시작한다면, 이 요소들을 합쳤을 때 중국공산당 정책 측면에서는 악몽이 될 것입니다. 말하자면 중국공산당이 사회보험료를 징수할 때 가장 두려워하는 그 그래프가 되는 것이죠. 저는 이번 중국공산당의 가혹한 징수를 유효 세율의 도약으로 보고, 이를 동태적 래퍼 곡선(Dynamic Laffer Curve)에 대입해 추산해 보았습니다. 작년 기업 직장인 연금 보험 징수액 약 4조 8,900억 위안을 기준기로 삼고, 추가 징수가 없다면 매년 3.5% 추세로 상승한다고 가정합니다. 3.5%는 어디서 나왔을까요? 올해 재정부 예산표에서 전체 사회보험료 수입은 3%만 증가했습니다. 통계국이 제시한 임금 상승률은 민영 3%, 비민영 4.3%입니다. 두 가지 징수 수입을 건드리지 않는다면, 1년에 많이 올라야 3.5% 내외일 것입니다. 게다가 이 데이터는 높은 확률로 씨발 가짜일 겁니다. 하지만 상관없습니다. 중국공산당이 제시한 가장 낙관적인 상황으로 계산해 보죠. 기준 시나리오에서 첫해 유효 징수 강도를 15% 올리면, 장부상 7,300억 위안을 더 거둘 수 있습니다. 2년 차, 15개월이 지나면 기업들은 정리를 시작할 것이고, 고용은 비정규화되기 시작하며, 유연근로자들은 납부를 중단할 것입니다. 이 세 가지 통로가 동시에 세원을 갉아먹기 시작할 겁니다. 탄력성 측정에 따르면 증액분은 3,200억 위안으로 떨어질 것이고, 3년 차에는 증액분이 마이너스 1,050억 위안이 되며, 4년 차에는 추가 징수를 안 했을 때보다 4,000억 위안이 적어질 것입니다. 중국공산당은 스스로 그 구멍을 두 배로 깊게 파는 셈입니다. 즉, 추가 징수를 세게 할수록 4년 후의 구멍은 더 커질 것이고, 결과적으로 손에 쥐는 돈은 오히려 더 적어질 것입니다. 게다가 기업이 폐업하면 다시 살아나지 않습니다. 그때 가서 중국공산당이 이 기업들을 부활시켜 추징하려 해도, 첫째는 추징 비용이 상승할 것이고, 둘째는 추징할 수 있는 돈도 별로 없을 것입니다. 게다가 인력을 전부 외주로 돌리면 다시 되돌릴 수도 없습니다. 그래서 4년 후 이 곡선은 반등하는 것이 아니라 더 낮은 곳에서 가속하며 하락할 것입니다. 이 곡선은 2018년에 중국공산당이 이미 한 번 경험했던 것이라, 겁을 먹고 2019년에 급히 요율을 낮추고 약속을 했던 것입니다. 그렇다면 왜 2026년에는 중국공산당이 물러서지 않을까요? 중국공산당의 현재 재정에는 더 이상 물러설 곳이 없기 때문입니다. 그래서 중국공산당에게는 현 조건 하에서 최선의 해법이 추가 징수를 안 하는 것이 아니라, 첫해의 정점을 일시적으로 취하고 나머지 3년의 붕괴는 모두 미래로 떠넘기는 것입니다.

그 연못은 언제 바닥을 드러낼까? 폴 새뮤얼슨이라는 노인이 이것을 깊이 연구했지. 1958년에 그가 연구한 것은 돈을 저축하지 않고 걷어서 바로 지급하는 연금 체계였는데, 어떻게 사람들에게 수익을 돌려줄 수 있을까? 바로 이 문제야. 경제학자 앨런이 1960년에 이어서 계산한 것은 이 체계가 저축해서 직접 노후를 준비하는 것과 비교해 언제 더 수지맞는가 하는 점이었어. 두 사람은 똑같은 결론을 이끌어냈는데, 그것은 당기에 납부한 돈이 당기 퇴직자에게 바로 지급될 때 그 본질이 무엇이냐는 문제야. 바로 가입자가 얻는 내재 수익률이 무엇과 같냐는 거지. 그것은 바로 납부 인구 증가율에 임금 증가율을 더한 것과 같아. 이것을 무엇이라고 부를까? 바로 생물학적 수익률이라고 불러.

그럼 지금 중국의 상황을 한번 살펴보자고. 먼저 지난 몇 년간 억지로 가입하게 만든 유연(자영업) 근로자와 농민들을 빼보자. 실제로 돈을 내는 사람의 수는 해마다 1% 안팎으로 줄어들고 있어. 데이터를 보면 지난해 출생 인구는 792만 명에 불과했고 사망 인구는 1131만 명이었어. 총인구수는 339만 명이 줄어들었지. 임금 증가율의 민간 부문 데이터는 3%, 중국공산당의 비공영 부문 데이터는 4.3%야. 그렇다면 생물학적 수익률은 명목상 2%에서 3%에 불과한데, 반대쪽에서는 연못이 사람들에게 약속한 것이 이것보다 훨씬 많아.

그럼 계산해 보자고. 최저 등급으로 돈을 내는 사람이 납부한 총액은 29만인데, 퇴직 후에 한 달에 3200을 타 가고 심지어 해마다 오르기까지 해. 앞에서 말했듯이 이것은 매년 그에게 4%에서 5%의 이자를 주는 것과 같아. 이 돈은 도대체 어떻게 갈수록 더 불어나는 걸까? 노인의 연금은 매년 2%에서 3%씩 올라야 하고, 새로 퇴직하는 사람의 임금 기준은 원래부터 높기 때문에 노인보다 더 많이 타 가게 돼. 돈을 타 가는 사람들은 또 해마다 3.2%씩 늘어나고 있어. 이 세 가지가 맞물려 치솟는 거지. 여전히 데이터로 말해보자. 2024년에 기업 직원 양대보험으로 지급된 돈은 2023년보다 7.2% 늘어났고, 2025년 사회보험 지급액은 2024년보다 또 6.3% 늘어났어. 2026년 재정부의 지출 예산은 다시 6% 높아졌지. 상반기에 실제로 나간 돈은 4조 1400억으로, 작년 동기의 3조 8900억보다 또 6.4% 늘어났어. 반면에 거둬들인 보험료는 2025년에 겨우 3.3% 늘어났고, 2026년 예산은 겨우 3% 늘어났을 뿐이야.

까놓고 말해서, 연못 안의 돈은 일 년에 2%에서 3%밖에 늘어나지 않는데 일 년에 6%에서 7%씩 더 많이 지급해야 해. 그 결과 징수가 지출을 커버하는 비율은 해마다 4% 포인트의 속도로 떨어지고 있어. 2024년에 기업 직원 양로보험 징수액은 지출의 92%만 감당할 수 있었고, 올해는 84% 안팎만 남게 되었지. 새뮤얼슨의 이 모델이 정확하지 않니? 납부 인구 증가율과 임금 증가율에 완벽하게 딱 맞아떨어지고, 역산해보니 또 다른 문제도 발견됐어. 바로 중국공산당의 임금 증가율이 여전히 3%보다 낮으며 대략 1.5%에서 2% 정도일 거라는 점이야. 이것도 실업을 계산에 넣지 않은 상황이니, 여러분이 직접 대입해서 계산해 보면 중국 사회보험의 현주소가 그대로 나오지 않겠어?

올해 예산 보고서 속에서 전체 사회보험 지출 구멍은 2조 4200억에 달했고, 불과 1년 만에 20%나 확대되었어. 이 체계가 꽉 찬 것에서 텅 빈 것으로 되는 과정을 나는 네 구간으로 나눌어. 사실 각 구간은 앞 구간에서 버티지 못해 억지로 밀려 나온 거야. 처음에는 어땠을까? 인구 보너스를 먹고살았지. 돈을 내는 사람은 많고 타 가는 사람은 적었으니, 남는 것은 모아서 여유 자금을 만들었어. 돈을 내는 사람이 타 가는 사람을 따라가지 못하게 되면 징수한 것으로 지급이 부족해지고, 구멍은 재정 보조금과 적립금 이자로 메워야 해. 장부상 적립금은 여전히 늘어나고 있지만 재정 수혈에 의존해야만 겨우 늘어날 수 있지. 지금 중국의 상황은 바로 이 구간의 꼬리 부분에 있어.

보조금과 징수 강화로도 메우지 못할 때가 되면 적립금 원본을 꺼냈어야 해. 이 구간을 바로 '기존 자산 까먹기'라고 불러. 기존 자산 까먹기로 할 수 있는 것은 네 가지뿐이야. 납부 기준을 높이고, 연금을 늦게 받고, 납부 연한을 늘리며, 이 적립금을 가지고 주식시장에서 한탕 승부를 보는 거지. 이 네 가지는 2024년부터 2026년까지 이미 전부 써먹었어. 장부상의 숫자보다 사실은 훨씬 더 앞서 나간 거지. 이게 무엇을 뜻할까? 중국공산당이 본 내부 장부가 공개 결산보다 훨씬 더 지독하게 처참하다는 것을 뜻해. 기존 자산을 다 까먹은 뒤의 공포 다음에는 이 연못이 바닥을 드러내는 순간이 오겠지.

연못이 바닥을 드러낸 뒤에는 어떤 모습일까? 걷어들인 돈이 지급하기에 턱없이 모자란 상태가 되는 거야. 거두지 못하면 어떻게 할까? 질질 끌고, 깎아내리고, 돈을 찍어내지. 동북 지역이 바로 완벽한 표본이야. 지린의 재작년 징수액은 605억이었는데, 양로금 지출은 1255억 안팎이었어. 재정에서 다시 416억을 메워야 했고, 전국 통합 조정에서 495억을 또 배정받아야 했지. 다시 말해 외부에서 주입된 돈은 스스로 거둬들인 것의 1.5배야. 전국의 2546억에 달하는 성(省) 간 조율 자금을 헤이룽장, 지린, 랴오닝이 80%나 가져갔어. 동북 지역이 바닥을 드러내지 않은 유일한 원인이 무엇일까? 바로 전국 통합 조정이 광둥의 적립금을 동북에 주었기 때문이야.

운동 방정식을 따라 뒤로 계산해 보면, 원래 내가 계산했던 시점은 2029년 정점, 2036년 고갈이었다. 이 알고리즘에는 사실 두 가지가 너무 관대했다. 하나는 무엇인가? 이 모델의 재정 보조금이 매년 5%씩 더 지급될 수 있다고 가정했다는 점이다. 하지만 중국공산당의 현재 재정 부채 상한선은 이미 한계에 달해, 신규 차입으로 기존 부채를 갚는 것조차 겨우 버티는 실정이다. 지금부터 보조금은 최대치로 잡아도 올해 수준에서 동결될 것이다. 아주 단순한 문제로, 사회보험 보조금만 해도 중앙정부 1급 재정 지출의 60%를 차지하고 있다. 또 다른 하나는 무엇인가? 중국공산당이 현재 이번 고강도 징수를 일회성 수단으로 삼고 있다는 점이다. 왜냐하면 기업은 말소되면 부활하지 않고, 납부를 끊은 사람은 돌아오지 않으며, 한 번 깨진 신뢰는 다시 회복되지 않기 때문이다. 4년 동안 고작 5,000여억 위안을 더 걷은 대가로 앞으로 매년 덜 걷히게 될 것이다. 이 두 가지를 대입해 보면, 징수 첫해에는 수치가 급증했다가 이후 3년 동안은 붕괴될 것이며, 그 후에는 1%씩 기어오르게 될 것이다. 이 시점이 지나면 보조금은 동결되고, 지출은 7.5%의 증가율에 맞춰 늘어날 것이다. 이러한 시나리오에 따르면 적립금은 2028년에 정점을 찍고, 2033년에는 완전히 바닥을 드러낼 것이다. 보조금까지 제외하고 이 스트레스 테스트를 진행한다면, 2031년에서 2032년 사이에는 완전히 텅 비게 될 것이다. 사회과학원이 지난해 발표한, 2036년이 되어서야 수입이 지출을 감당하지 못하게 된다는 보고서는 징수와 보조금을 모두 고위치 성장으로 가정하고 계산한 것이다. 그러나 현실은 연금 인상 통보가 해마다 늦어져, 올해는 지금까지도 이 통보가 나오지 않았다는 점이다. 이 달력 자체는 재정이 풀에 돈을 채워 넣는 능력을 보여주는 고빈도 지표이므로, 이번 주 중국공산당의 기층 조직들이 벌인 온갖 소동에서 물어야 할 것은 얼마나 걷을 수 있는가가 아니라 누구에게서 걷으며, 걷고 난 뒤에 세원이 얼마나 남겠는가 하는 점이다. 중국공산당이 원하는 것은 당해 연도 최고치로 한 번에 걷어들이는 것이고, 기업의 합리적인 반응은 비정규직화이며, 개인의 반응은 가입 등급을 낮추거나 주민연금 같은 기본 보험만 유지하는 것이다. 이 세 주체의 합리성이 겹쳐지면 향후 3년 동안 세원의 붕괴로 이어지고, 풀은 2028년부터 물이 새기 시작해 2033년이면 완전히 마르게 될 것이다. 이것은 누가 독하냐 마냐의 문제가 아니라, 현금수급 방식 시스템에서 납세 인구가 마이너스 성장으로 돌아선 뒤의 대수학적 결과이다.

그러므로 나는 그 누구에게도 이 개같은 것을 납부하라고 권하지 않으며, 여러분에게 정말 납부하지 말라고 권한다. 이 풀이 2035년까지 살아남을 수 있을지조차 간당간당하다. 남보고 안으로 돈을 내라고 권하는 것은 불길 속으로 뛰어들라고 권하는 것이나 다름없으며, 하물며 빚을 내어 뛰어들라고 하는 것은 더더 미국 말할 것도 없다. 한 가지만 기억해라. 사회보험은 저축이 아니다. 현재 중국공산당의 이 사회보험의 본질이 무엇인가? 바로 다음 세대 납부자들에게 발행한 무담보 약속어음일 뿐이다. 그리고 다음 세대의 인구수는 이미 작년의 792만 명이라는 출생아 수에 못 박혀 있다. 정말로, 따지고 보면 당신은 79살까지 살아남아야 그 조건부 5.2%의 이자를 받을 수 있다. 즉, 그것은 당신의 수명을 요구하는 동시에, 당신은 또 고스란히 현재의 현금 흐름을 지불해야 하며, 그때가 되면 중국공산당이 사라져 있거나 사회보험이 터져버릴 리스크까지 감수해야 한다. 이렇게 많은 부가 조건과 엄청난 리스크를 안고 고작 5.2%의 이자를 받으려 하는가? 지금 미국 국채 금리가 딱 5.2%인데, 거기는 어떠한 선결 조건도 없다. 어떻게 선택해야 할지는 이제 더 판단할 필요도 없을 것이다. 그러므로 이제 은퇴를 생각하는 이들이 해야 할 일은 단 하나, 미국 국채 구매 공략을 찾아보는 것이다. 매달 많이 살 필요도 없이 정기적으로 조금씩 투입하면 그만이다, 아주 간단하지 않은가.