川普的刀被自己人收了！習近平的會開不下去！違憲關稅一月退491億、軍隊大清洗五大戰區沉默、習花錢只買一句別動我、臺灣是道具伊朗才是要價！管理式停火七成、11月10日定時炸彈誰來按

影片分析9月24日中美會面的背景與雙方訴求，討論美國關稅政策受司法裁決影響、關稅退款與貿易安排，以及中共軍隊高層人事變動和五大戰區未公開表態。內容還談到中國出口、內需和稀土資料，歐盟對華貿易措施、伊朗議題與臺灣議題，並判斷會面可能維持有限停火，11月10日將是後續貿易安排的重要節點。

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歡物如詩，拒絕碎片認知。九月二十四號呢，習幽帝要去白宮見特朗普了。這幾天你能看到的所有的報道，問的都是同一個問題，就是這兩個人呢會籤什麼協議，對吧？我覺得這個問法從一開始呢他就不對，因為這場會他壓根他就不是奔著籤哪個協議去的，而是一攬子的一個拉扯的問題。我們的關注點應該是什麼呢？應該是接下來雙方要怎麼拉扯。哎，你看今年下半年全是熱鬧，首先就是十月份中共要開那個五中全會，這相當於什麼呢？相當於習幽帝連任的一個觀察窗。然後呢就是十一月初，哎，就是美國的中期選舉了。再往後那個十一月十號就是中美貿易協議那個到期日。我們先把涉及到中美兩國的這個貿易協議呢先給說明白，這還得說回到二零二五年十月底，就是中美去年十月底不是在釜山談了一輪嘛，講好的。

是停火一年到期的，它不是某一條，而是一大串兒。首先，美方這邊對等關稅的暫停呢就要到期了，然後對中國船進美國的港口收的那個費用呢也要到期了。中共這邊呢，哎，對美國加收那個百分之十的反制關稅呢也到期。剩下的最大的看點是什麼？就是那個稀土禁令的暫停呢也要到期，全擠在十一月上旬那幾天了。這一串裡頭最狠的是哪條呢？哎，就是美國商務部定的那條規矩，什麼規矩呢？哎，就是如果一家公司進了這個實體清單，凡是被它持股超過一半的，不論是子公司還是孫公司，哎，就不用另外點名了，自動就打包一勺給匯了。這條規矩從二零二五年九月底剛一出來，哎，釜山談完的就凍結了，凍結時間呢剛好是一年期。我把這個凍結令的原文呢翻出來看了一遍，裡頭寫死了一句話，就是二零二六年十月。

十號，這條規矩會自動加回去，而且是無限期的自動加回去。這句話呢，大家就得品一下了。自動加回去是什麼意思呢？就是不需要任何人簽字，也不需要開會，甚至呢不需要發任何的公告，白宮什麼都不用幹，他自己就會活過來。而同一批檔案裡邊，港口費那條呢寫的是另外一個套話，哎，說貿易代表辦公室呢會繼續觀察，到期呢再考慮要不要接著停。所以你看這個格局啊，一個是預設的開火，一個是預設停火。我們反過來再看看這兩個人的政治處境啊，這兩個人在九月底見面呢，恰好又踩在了這倆人各自重要的政治日曆上。先說老川頭這邊啊，從九月二十四號開始起算，一直到十月三號這一段時間加在一塊呢，也就四十來天啊，四十天可能都不到。老川頭現在的賬面呢，可以說是哎，謙虛點吧，就是兩極分化，一半呢還算可以。

能看得過去，而另外一半呢是極度難看的。好看一面在哪兒呢？哎，在股市上，標普今年的連續二十七次在盤中的創了新高，年初到現在的漲幅差不多百分之十五左右。難看的一邊是哪兒？就是實體經濟。你看那個密歇根大學那個消費者信心指數在八月份呢一度穿到了五十一了，這個數呢是從消費者信心這個資料誕生以來，也就是一九七八年以來從來就沒這麼低過。這個五十一低到什麼程度？比中間六次經濟衰退的任何一次它都低。就業資料呢也不是很好看，七月那個非農的還是負的，哎順手還把那個五月跟六月下下修了十萬人嘛，差不多。我們再看支援率啊，綜合反川普立場的民調跟支援川普立場的民調，綜合下來，川普的整體的淨支援率大概在負的百分之二十上下，單看物價這一項是淨的負的百分之四十五上下。

一個淨負百分之四十五的議題，它意味著什麼呢？意味著在中期選舉之前，絕對不能幹任何把物價往上推的事兒。所以老川頭要的東西呢，其實是非常具體的。在這種情況下，他最需要表現什麼？哎，就是對華強硬嘛。到時候老的語料肯定會被老川頭反覆拿出來編織的。什麼中國又買了多少噸大豆啊，訂了多少架波音飛機啊？啊，習幽帝跟他關係怎麼怎麼好，又是怎麼向他妥協的？另外一個問題就是什麼？就是美國的財政問題。今年本來就是美國財政壓力比較大的一年，因為原因非常簡單，就是十點六萬億的國債要在十二個月之內重新進行定價。這批老債在幾年之前那是百分之一的時候，那是利率非常低的時候搞的。如果按照現在的利率重新定價的話，美國財政部每年至少要支付三千億美元以上的一個利息。哎，這是多支付的部分啊。本來老川頭打的算盤是。

什麼呢？哎，透過推高關稅，收一部分超額收入，然後影響一下國債市場的預期。結果就在今年二月份，哎，就被美國內最高法院宣佈這個關稅呢是違憲的行為。到了今年的六月份，這一個月時間，美國海關退出去多少關稅呢？一共是四百九十一億，而當月新收上來的關稅才二百三十六億，也就是說退的比收的多一倍還拐彎呢。緊接著國會那個預算辦公室在八月二十號出那個更新說明呢是非常直白的，怎麼說的呢？說今年這個財政年度的關稅淨收入比二月份自己預估的少了整整兩千五百億美元。我們繼續看啊，那現在對中國的關稅是不是沒了呢？啊，完全沒有，還有百分之三十左右。但這百分之三十呢是拿什麼湊的呢？是拿三零么條款和二三二條款的拼起來的，但是這兩個玩意兒吧。

效率是肯定沒有國家緊急權力法案那個來的直接，這兩條走的是另外一套程式。哎，他得立案，得徵求意見，還得開這個聽證會，並且呢還得留出在途貨物的一個豁免期。就拿七月二十四號那筆新加的強迫勞動稅，哎，就是對中國加徵百分之十二點五那個關稅，從三月份立案到七月份的一個落地，整整走了四個多月時間。所以大家看明白了吧？老川頭現在照樣還是能夠加稅的，但是呢沒法再突然加稅了。而威脅這個東西，如果沒有突然性的話，它的威脅呢就會打折。

這就是什麼呢？這就是能不能兌現，它是一回事兒，能不能馬上兌現是另外一回事兒。所以一個要等兩到四個月才落地的懲罰，這個威懾力呢本身它就會打折。這就跟什麼樣的哎，就跟股市那個IV，也就是隱含波動率，隱含波動率上去了哎，自然的話保險呢它就貴，隱含波動率一下來，保險自然就便宜。而這個保險的定價就是什麼？就是市場波動率放大對於整體持倉的威脅嘛。繼續說說雙方見面之前那些準備工作啊，這個劇本都是一樣的。雙方呢還是在見面之前那底下那個小腳哎，互相踹來踹去就沒停過。反正從底下就是你踢我一腳，我給你一下，就是這麼個玩法。中共這邊呢他也沒閒著，就在八月五號，中共的商務部呢一口氣出了五招，把七家美國公司呢列進那個反制清單了，並且還幹了什麼呢？收緊無人機零部件對美國的出口，還有就是對進口那個打。

印表機跟影印裝置呢，搞那個所謂的那個叫國家安全的一個調查，反正做了一系列事兒吧，大家可以自己去看。C N B C的評價呢，我認為還是比較中肯的。他們的評價就是這是釜山停火以來最全面的一次相互反制。你就看前面這些鋪墊，哎，鋪墊出了這個政治情緒，這個基調你就完全能看得出來，後邊要談什麼，要怎麼談了。這倆是抱著合作的目的去的嗎？或者說達成什麼穩定協議去的嗎？嗯，這個不可能，安了。嘴上說兩國友好那是非常容易的，但是戰略執行完全不受嘴上說什麼的影響。好，現在呢，我們再來看看習幽帝這個傻逼這邊啊，外頭比較流行的說法是什麼呢？說習幽帝有的是時間，老川頭起碼還要被中期選舉呢給拴著，所以在耐心這塊呢，習幽帝佔優。我覺得這個說法屬於是沒有腦子，並且在二零二六年現在這個時間點上，他完全就是說法。

晚了，迫在眉睫的是什麼？就是十月份要開的那個中共那個五中全會。整個會議公告裡邊關於議程的，其實就一句話，就是中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究什麼呢？研究持之以恆全面推進從嚴治黨的若干重大問題。從這個標題就能看出什麼？這他媽是奔著開會去的嗎？這是奔著搞人去的？搞誰處理誰呢？我們都不用往回翻去年那些舊賬，就看最近這幾個月，我們就看一下中共最近黨內的一系列的動作啊。就在八月二十八號，哎，距離傻逼習幽帝去美國之前呢不到一個月了。全國人大常委會開完第二十四次會議之後，公佈了一份免職名單，那個名單長的那簡簡直比我命都長。這份名單呢，就是想在武裝全國之前給張文霞這個事兒呢畫上一個句號。但我覺得它是一個問號。為什麼這麼說呢？我們來看啊，這個。

免職名單首先提及的就是免去劉振立跟張耀霞的職務，然後同一天呢還發了另外一份公告，罷免了一批軍隊系統的全國人大代表。名單上除了這二位，還有誰呢？還有鍾少軍，這人跟大明朝那個監軍太監的功能呢是差不多的，就是習幽帝的秘書出身，當年也是空降到部隊的，後來坐上了中央軍委辦公廳的主任，說白了就是替習幽帝看門跟看章那個位置，哎章就是那個印章，反正也都是太監乾的活就是了。他出事的傳聞在二零二五年就在傳了，一直到這份公告才算頭一回用正式的檔案承認了這傻逼呢也算完犢子了。而且這裡邊非常奇怪，就是他連罪名都沒有，哎沒寫，就一句話，哎代表資格終止。大家就看中共這一年的大亂斗的程度多兇啊！這一年的節奏呢是這樣的，一月份呢就不說了，已經很熱鬧了，哎把劉振立跟張耀霞給抓了，然後在

今年的二月二十六號那批呢，罷免軍隊的人大代表一共九個，裡邊有誰呢？陸軍原司令李橋明，海軍原政委秦生祥，還有那個空軍原政委於忠福，哎，全是上將。然後六月二十六號呢，又是六個，像裝備發展部的原部長許學強，西部戰區原政委李鳳彪，還有那個網路部隊那個原司令張明華都在裡頭。然後在八月二十六號的時候呢，哎，政協那邊呢也在搞事兒，把原西部戰區司令趙忠琪呢也給撤了。你看這個序列，從軍委的副主席、軍委委員到海陸空三軍的一把手、二把手，再到戰區司令跟戰區政委，再到管全軍裝備那個部長，一年之內全完犢子了。所以就甭聽中共再放什麼五統臺灣這種沒味兒的屁了。那文官這頭消停了嗎？文官這頭也在大亂鬥。到了八月底，今年被查的中管幹部已經達到了四十七位了，一個。

個月之前呢還是三十六個，也就是說一個多月的時間，這幫人呢又多了十一個獄友，真的中共乾脆湊齊一百零八個，直接送上梁山得了。這邊有誰呢？哎，中央政治局委員馬興瑞七月十四號呢官宣雙開，還有就是應急管理部長王強喜，重慶市長鬍衡華，北京市的政協主席魏小東，還有全國總工會那個許留平，全是在任上被帶走的。最近那個江西省長葉建春在八月二十七號呢，就在人大開會那幾天也完犢子了。哎，對，還有那個最牛逼那個誰了的張文江對吧？不是從那個重慶公安局上直接跳了嗎？現在不能叫跳樓了，跳樓不文雅，直接就要什麼呢？就要做空公安局大樓房價。哎，我覺得這個比較貼切，哪天看看習幽帝能不能做空下中南海那個房價啊？好，現在就到了我們最應該留意的地方了。中共在處理軍隊高層呢是有一套跑了幾十年的一個規範動作的，那就是這些高。

高官查完之後呢？各大戰區在這之後的標準動作應該是什麼呢？就是在解放軍報上一家一家劇名的表態，言辭呢都是非常一致的，一定要說啥呢？說堅決擁護黨中央跟中央軍委的決定。這個動作本身就是讓每個山頭當著全軍的面呢，說清楚自己的立場在哪邊。大家看啊，二零一四年查這個徐才厚，七月二號解放軍的頭版是什麼？是十七家大單位劇名錶態，有四個總部，七大軍區，還有什麼海軍、空軍、第二炮兵啥的，一個都不落。二零一五年查那個郭伯雄，就在八月一號建軍節那天呢，十五家呢也是劇名錶態。

這回一直到8月28日，人大正式免職，整整8個月時間，軍報上能找到的只有社論跟評論員文章，也就是整個報社在自說自話。東西南北中這五大戰區一個都沒出來表態，連陸軍、海軍、空軍和火箭軍也沒有一家出來表態，軍隊院校沒有，武警也沒有。免職當天，連一篇社論都沒再發。稍微比對一下就能看到這個差距了吧？2014年17家，2015年15家，2026年他媽找不到，這就有意思了。

軍報擱那兒自嗨。我們看一下軍報這個自嗨的用詞：軍報罵張又俠跟劉振立，用詞是什麼呢？是“嚴重破壞和踐踏軍委主席負責制”。也就是說，這不是一個貪汙受賄的罪名，完全就是一個政治罪名。人話就是，這倆人擋他媽軍委主席的道了，擋他兄弟、傻逼的道了。

這種級別的定性，按照老規矩，全軍是必須表態的。但是不表態本身就是一種表態。所以從現在中共內部混亂的國內政治來看，大體就能知道，兄弟這傻逼這次去白宮到底想買什麼。根本就不是什麼關稅優惠，他想買的是：他要開這種處理人的會的時候，外邊別出大事。外邊絕對安靜也不是他的目的；相反，如果外邊有點噪音，這就是他裡邊動刀子的一個前提條件。

說到這兒，咱們也得把中共的底氣，還有比較虛的地方一塊說清楚。光講一頭比較片面。大家看這一串資料：2025年中國對美國的出口掉了20%，只剩下4200億美元了。但是同一年，中共口徑的出口總額漲了5.5%，貿易順差中共自己吹牛說達到1萬1900億美元。其實從中共的敘事中不難看出，中共想做一個什麼樣的敘事呢？無非就是沒有你美國的市場，中國的出口照樣能玩得轉。這部分在之前的節目當中也跟大家聊過了。

不過美國也不傻，白宮在8月13日發了一個報告，點名了40多個國家在幫中國做轉口，所以現行的關稅已經不是主要的招式了。這東西只能體現什麼？就是川普對華強硬的態度，最多算是一個政治表態。但是單純往上加關稅這一招，邊際殺傷力確實在往下掉，反而還會助長通脹。

其實把出口反過來看，對中共更加致命。這1萬1900億順差裡有相當一部分是怎麼來的？造假嘛，買那個資料出口嘛，外加趕上了美國的AI資本開支週期，這就造成了全球的晶片還有電力裝置，就算加價也能往外賣。最狠的一個因素是什麼？就是中國現在的產能過剩，硬給憋出來的順差。你看資料就清楚了。從2026年1月到7月，社會消費品零售總額才漲了1.2%。7月單月只漲了0.6%，這還是中共自己的資料。而整個居民部門跟私營部門貸款還在苦苦往下掉。1到7月，房地產開發投資掉了19.2%，新開工率掉了24%，這他媽以前都沒見過。並且上半年的賣地收入只有9700多億，整體掉了31.5%。透過這組資料就能知道，這完全就是中國的通縮加上產能相對過剩給憋出來的。

瞭解中國的出口順差是怎麼來的，就知道中國經濟現在最大的命門在哪兒了。這個鏈條起到一個作用，就是把邏輯逼到了一個唯一的出口。這就造成一個局面：外部渠道對中國的絕對重要性可能是下來了，但是相對重要性反而上去了。因為大家可以看到，現在中國的經濟結構就是消費、地產、基建、出口這四個引擎裡頭，只剩下一個出口還在轉。所以這才是習幽帝肯真金白銀去買一句“別動我”的真實理由。

進一步來看，習幽帝到底想要什麼？他要的不是美國不折騰了，這也不利於他；也不是想要老川頭更加折騰，而是想要現在這種剛好能夠適應的現狀，還能製造外敵的敘事，又不至於真的動了他的根本。有了這個思路，雙方能夠談什麼、不能談什麼，他們真的想要什麼、什麼又是演出來的，就能看個大概了。搞清楚這個如意算盤，咱們再來看現實。習幽帝這傻逼想花錢買一個“別動我”的安穩，但問題是，現在這個局勢已經容不得他只跟老川頭談了。

我們可以看到，外圍這個包圍圈正在以肉眼可見的速度合攏，所以要看懂習幽帝這傻逼要帶什麼去，光盯中美兩家還不夠。就在8月27日，離這場會不到一個月，馮德萊恩當眾算了筆賬：歐盟對華逆差到了每天10億歐元這個規模。過去一年時間，歐盟對中國的貿易調查一共30起，接近歷史平均的三倍。就在7月1日，歐盟的新鋼鐵規定直接生效了，把配額外的關稅從25%一口氣提到了50%，裡面還加了一個特別好玩的規定：鋼水在哪凝固的，就在哪產的，為的就是把中共這個轉口堵死。所以傻逼習近平要買的這個“別動我”產品，從來就不只是讓老川頭別動，而是不能讓老川頭繼續帶這個頭、繼續上強度。

那老川頭想要的是什麼呢？其實貿易清單只是檯面上的一半，壓在桌子底下的是伊朗。傻子都知道，中共現在每年買走伊朗石油90%的產能，並且7月底路透社還爆出一個事兒，就是中共跟伊朗簽了三四百套行動式防空導彈的合同。你看中共當時的回應，非常有意思。他不是直接否認，而是說美方的指責沒有根據。這話的意思就好玩了：不是說我沒幹這事兒，而是說你沒有證據。到了8月24日，貝森特宣佈對伊朗第八輪制裁，然後撂下一句狠話：我們的耐心也不是無限的。所以這部分才是美國政府現在真正想要的一個要價。

反過來看，臺灣是習幽帝這傻逼肯定會主動提的。5月份在北京那次也是這麼幹的。當時中共外交部的通稿裡說，臺灣問題是中美關係中最重要的問題，處理不好，兩國就會碰撞甚至衝突。這話在那個通稿上寫得非常牛逼：你看，我對老美硬了。但這幾句在中共通稿裡大書特書的話，你翻到美國那邊，他媽一個字兒都找不著。你把同一場會的成果表述拿來對照，在美方的通稿裡連“臺灣”這倆字兒都沒找著。所以臺灣這事兒是什麼？臺灣壓根兒就不是拿來談成什麼的，是拿來生產通稿的。

所以我認為，9月24日中共那個通稿還會把臺灣的鏡頭給足，然後伊朗大機率還是會被一筆帶過。至於美方那版，估計操作應該沒什麼變化，還是會把伊朗寫足，然後把臺灣整個抹掉。雙方各撿各的、各擺各的，反正你說你的，我說我的，這也容易理解。習幽帝的表態是演給誰的？表演給五中全會的：你看我現在多強硬、多強勢。而老川頭表演給誰的？就是中選的選民。所以真正能拿來交易的並不多，最後就是中共的稀土牌。這張牌最多也就能打個半年、一年了。這種小動作中共也知道，保質期會隨著時間拉長，變得越來越不值錢。

不過大家也可以從中看到一個非常反常的點，或者說從這個資料裡也含著中共態度的資訊。2026年7月，稀土單月出口量達到647噸，環比大幅增長32.6%，同比增長也達到了4.6%。這個出口量已經創下了自2025年4月實施中重稀土出口管制以來的第二高水平。那麼在外圍稀土產能上升，日本、澳大利亞都在開產線的時候，中共的稀土牌還在有點價值，卻擴大出口，這本身就是個訊號：別搞我吧。

大家還看到一個反常動作沒有？雖然中共今年在南海的小動作不斷，但是大動作今年沒有吧？中共這一整年一次公開命名的環臺演習都沒搞吧？這個不搞本身就是一句話：打臺灣的真本事，中共是沒有的。但是拿臺灣牌給習幽帝這傻逼在政治上給自己掙臉面、爭取政治資源的本事，他還是有的，而且還很大。整個資訊結構現在基本上到位了。那9月24日到底會出什麼？我的判斷是什麼？就是管理式停火，這個機率最高，能給到70%左右。有限的、有實質性交易的成果，估計不到20%的機率。徹底談崩也不太可能，也就10%的機率。因為雙方想要的是自己看起來很強勢，但是不能真的強勢到把經濟基礎毀了。現在無論對老川頭來說，還是對傻逼習幽帝來說，打破這個均衡對誰都沒有好處。

為什麼我會這麼判斷？因為年內還有兩場會面。一個是今年10月18日至19日要在深圳開亞太經合組織峰會，到時候即使老川頭不去，貝森特也會去。另一場是12月14日至15日，邁阿密開二十國集團峰會。所以今年下半年，這倆人見面的機會還是比較多的。老川頭在8月18日自己在辦公室都說了，今年要跟傻逼習幽帝見三次。我也不知道老川頭這個體質怎麼樣，能不能扛得住？畢竟他媽驚天一指他是出了名的，畢竟習的那個手手那時候也是握一次摔一次。所以大家就看吧，這場博弈從一錘子買賣變成一年之內要打三個回合，就會導致單次的賭注被系統性地稀釋掉。

所以你倒著看一遍，它的實質性交易大機率會落在哪一個時間視窗？最早是11月，最晚是12月邁阿密那個時候。美國的中期選舉已經搞完了，習幽帝那個傻逼會也開完了。所以在這種環境之下，9月24日他只能幹一件事兒，那就是確認不破裂，順便把11月10日那道懸崖變成一件還可以商量的事兒。

再說一下這份共識能活多久。我認為9月24日到10月中旬這段時間是最佳穩固期，因為這兩邊的約束是同一個方向。傻逼習幽帝希望開這個傻逼會的時候，外邊別太亂套，但也別太安靜。而老川頭這邊的訴求其實跟習幽帝這傻逼也差不多，就是既要體現出他的相對強硬，同時市場別出事兒。10月中旬五中全會一散，習幽帝這傻逼的外部約束會先解除，而老川頭還要撐到投票日。這十來天就會出現第一次不對稱，中共很可能會先出招試探，所以9月24日那場會的看點反而不多。

所以我認為，整個共識的半衰期也就是六到八週。咱們就這麼說吧，9月24日能談成的東西或者能談的東西，不是給2027年準備的，是在給10月份、最晚12月底邁阿密那場會準備的。純粹是現在這兩個人被各自的繩子拽著，還沒騰出手來罷了。但這兩根繩子的到期日不是9月24日。一根是拴習近平這傻逼的繩子，最起碼到10月份才能解綁。所以真正的看點是10月份，真到了那個禮拜，看看誰還慣著誰。

所以就別瞎琢磨這次見面能牽出個啥來了，這會根本就左右不了中美關係的大方向。它只能看一件事兒，就是11月10日那個到點自動跳出的定時炸彈條款，到底有沒有人願意伸手給它摁回去。所以大家不用對9月24日抱有太高期待。這只是中間踹完一頓之後，雙方表面上樂呵一下。他要的不是達成什麼，恰恰相反，是在不達成的情況下，雙方都別過火，也就是這點作用了。