8月中國出口超過20%？給中共的出口擠擠水！8月中國出口增量最多3%到4%。出口結構一目瞭然，瞭解中國唯一增長引擎的最新動向！

本期節目詳細剖析了中國2026年海關公佈的出口資料。主播透過人口流動、企業工時以及勞動生產率等底層經濟邏輯，對賬面高達20%的出口增長進行了“擠水分”，指出真實的真貨出口增幅僅在3%到4%之間，大部分增幅來源於晶片漲價、匯率折算、保稅中轉以及海外庫存，並非靠增加就業和國內勞動生產率所帶動。

影片連結：

完整文字：

觀物如實，拒絕碎片認知。上週呢，中共那個海關總署把八月份的外貿資料呢給發了，出口按照美元算呢，同比漲了百分之二十五，一到八月累計就漲了百分之十九點三。然後呢，又開始吹牛逼了，說什麼中國製造扛起了出口大梁。但就在三個星期之前呢，中共的國家統計局發了七月份的分年齡的失業率，不含在校生的年輕人失業率呢，一個月就跳了三個百分點。再往前翻，二五年全國的就業人口的總量比二四年呢就少了九百三十五萬人呢在減，出口呢在飛漲，咋的？中國的勞動生產率三年就起飛成這樣了嗎？就是一個常識性問題啊。一個國家能生產多少貨，從微觀來看就是什麼？不就等於有多少人在幹活，乘上每個人幹多長時間，再乘上每個人一小時能做多少貨嗎？這三樣全部都能查得到。查完呢，我們就知道一個事兒，什麼事兒呢？就是這個賬面上增長這個百分之二十的出口裡邊有多少是貨，有多少是別的東西。這也不是什麼太深奧的問題。出口是今年中共的口徑裡邊唯一一個還在兩位數增長的一個引擎。你看啊，消費是徹底熄了火了，社會的消費比零售只漲了一個點，固定資產投資跟房地產投資呢是在負增長的。如果這根柱子還是虛的的話，那中國的經濟就沒有柱子了。我們呢就先從人送到貨，再從貨送到整個經濟。今天我們就先把人這個賬本徹底翻開來看。

先說一個口徑問題啊，中共的統計裡邊呢有兩種人口，一種呢叫常住人口，哎，就是凡是呢在一個城市住滿半年時間呢都算這一類，而另一個叫做常住外來人口，說白了就是沒有本地戶口在這打工租房的外地人，廣州和深圳呢，已經不直接給這個數字了。但是呢，拿常住人口減去戶籍人口，就能算得出來這個數。哎，這兩個數字一拆開呢，畫面就完全不一樣了。北京、上海、廣州、深圳這四個城市的常住外來人口，從二一年末到最近一次公佈，加一塊呢少了167萬人。那常住人口憑什麼還在漲呢？哎，主要就是靠落戶。常住人口呢是各地統計公報的頭條數字，也是土地指標跟轉移支付的一個依據。所以每個大城市呢都在搶人落戶。搶人這個事兒的本質是什麼？就是把常住人口這個數呢給撐住。但是落進來的主要是什麼？就是有學歷的年輕人嘛。走掉的是什麼？是沒有戶口的打工人。所以這兩股人呢走的是兩條道。我們就先看看上海這筆賬啊。二五年上海的戶籍常住人口呢漲了十四點一四萬，而外來常住人口呢少了八點九九萬一減就出來了嘛，十四點一四減去八點九九等於五點一五嘛。而上海統計公報寫的常住人口增量正好是五點一五萬人，一分都不差。深圳的也是一樣的。二六年上半年，深圳新增的三十五歲以下大專以上首次來深圳參保的青年人呢有三十點四萬，但深圳的人社局自己報的積體電路、低空經濟以及人工智慧這三大產業，在今年上半年合計的新增就業呢就只有五點四八萬人。也就是說進來的人走的是什麼？走的是參保跟落戶這個通道，但是崗位新增的它只夠一個零頭。所以從今往後呢，我只認常住外來人口這一個數，常住人口這個數呢在我這兒就不算證據了。

那外地人再往哪退呢？中共統計局出的二零二五年農民工監測報告呢給了這個方向，它的資料構成的是這樣的，跨省流動的農民工一年就少了七十五萬人。而省內流動的呢多了二百一十萬，也就是說人呢是往省內退，往省會退的，他不是在往一線走了。而退回去的人呢，以前主要有兩條兜底的活兒，一個就是開網約車，另一個呢就是送外賣。這兩條道的特點是什麼？就是不挑學歷，也不問年齡，當天呢就能上崗。所以每一輪裁員的人呢，最後都會彙集到這兒。但是從今年開始，這兩條路呢也已經非常非常擁堵了。全國的騎手現在已經接近兩千萬人了。但是按照現在全國每天一點一億單的外賣單量來算的話，外賣騎手呢只需要四百萬人，這就說明什麼呢？說明行業的擁擠程度已經是正常用工量的五倍了。那網約車呢那就更加擁堵了。就連深圳交通局對網約車呢已經連續兩年多發這個飽和預警報告了。現在這個網約車是個什麼光景呢？光景就是全職司機一天十多小時跑下來，扣到抽成，扣到油電，還有扣到折舊，一小時倒數的淨利潤呢，也就十塊錢上下，並且這個市場呢還沒有任何增量了。什麼意思呢？就是你哪怕再多一個人進來開車，你這個系統的總收入呢也一分錢都不會多，只是把存量那些人的時薪呢再往下壓一個格。所以現在不論是開車還是送餐，他們本身呢就已經成了失業的另外一種形態了。因為你幹這東西根本就不掙錢，那就奇怪了。

哎，人少了，那活誰幹的呢？二五年以前的答案是什麼？是加班。中共的統計局呢有一個數經常被人忽略，叫企業就業人員周平均工作時間。一八年平均一週呢是四十六個小時的勞動時間，之後一年比一年長，到了二三年就衝到四十九個小時，這是二十年以來的最高值，並且在二四年初呢還是四十九個小時上下。那段時間的規律是什麼？是崗位呢是在減的，但是剩下的人要乾的活呢是越來越多的。但是從今年開始，這條曲線呢也開始拐頭了。二六年的前五個月，周平均時長呢都在四十八小時出頭，好幾個月都是近四年同期的新低。七月份是多少呢？是四十八點二個小時，比二五年同期的四十八點六個小時少了將近百分之一。也就是說，九年的連漲就此已經結束了。中共給的解釋是什麼？狗屁的反內卷，跟歐盟那個什麼強迫勞動法，反正這個解釋吧，誰愛信就誰信吧。你看中國企業那個運營思路，就能反駁中共那個蒼白的解釋，因為這跟企業的用工邏輯完全就是對立的。你看這個工時的連續變化就能看得出來，工時下來的順序從來都是先砍加班，後喊人。訂單不夠的時候，老闆先停什麼？先停的就是加班，因為加班費是最容易省掉的一筆錢。接著呢就是停招人，讓自然流失把人頭數呢往下帶，最後呢才是裁人，因為裁人要給補償，然後當地政府呢還要給壓力，反正這個東西吧就能做就拖了。所以中共說那玩意兒根本它就不成立。

二六年的已經走到停招人這一步了。中共那個人社部的上半年城鎮新增就業人口跟二零二五年同期那是持平的，但是二六屆的高校畢業生比去年呢又多出四十八萬人。不過新增的崗位根本就沒有跟著畢業生的數量一塊漲。停招人這一步呢是最有意思的。大家看這個資料啊，二六年的勞動投入是人數跟工時在一起往下走，人數少了百分之一上下，而工時呢也少了百分之一上下，也就是說勞動的總投入呢合計減了百分之二上下。工時這個數呢比就業數還要硬，為什麼呢？因為就業呢還可以靠這個什麼參保補辦跟這個口徑調整往上湊，但是工時這個資料是怎麼來的？工時這個數呢是按抽樣一個一個問出來的，一個人一週幹了多少個小時根本就湊不出來，也沒有哪個部門有動力把這個數呢往下報，所以工時往下走呢，我把這條當成勞動市場最可信的一個讀數。

所以大家看到一個非常荒唐的問題，就是人數呢在減，工時呢在減，但是出口這個實物量呢要漲，那就只剩下最後一項可能還在增長的東西了，那就是人均產出，也就是勞動生產率。那麼這一項有沒有可能在二六年突然跳一大截呢？我們先看趨勢啊，從一九年到二四年，全員的勞動生產率年均漲幅呢是在百分之五上下，這還是中共吹牛逼的資料。什麼勞動生產率能他媽這麼漲啊？咱都不說別的啊，美國的勞動生產率也就是一年百分之二左右的一個速度的上漲，這還得是什麼？還得是比較好的一個年景。就連主要經濟結構是晶片以及半導體這種產業模式的臺灣，然後最近呢還趕上了AI資本支出週期，也才百分之三到百分之四一個勞動增長率一個增長。什麼叫勞動增長率？就是全國人均的勞動產出咋的？中國的勞動者是上個班之前先偷見嗑藥還是咋的？要不然誰給我解釋解釋？以中國現在的經濟結構，還有技術底蘊，還有經濟環境，他他媽憑啥能漲百分之五？沒事兒，就算這是一個明顯吹牛逼的資料，哎，我們一樣照樣用。我們繼續說啊，二五年的拿GDP除以就業人員的一個總量來算的話，漲多少呢？漲百分之六點四，這還是分母縮水抬出來的一個數。

中國那個出口資料怎麼說的呢？按人民幣計價漲了百分之十四點六，對吧？但是勞動投入呢卻減了百分之二。要是這部分的增長資料全是真的的話，那出口部門就變態了，那就得什麼樣呢？就是出口部門的人均產出呢，一年得漲十六個百分點，是中國那個變態的百分之五的平均增長趨勢的三倍。世界上有沒有這種事兒呢？哎，就一個，哎，臺灣就是這麼說呢，也不嚴謹，是臺灣的臺積電就是。臺積電從一八年到二四年，員工人數呢漲了百分之七十，同期的營收呢翻了將近兩倍，人均產出呢漲了百分之六十。但大家注意啊，臺積電人均產出漲的時候，人數、工資、用電跟資本開支是它是一塊兒漲的，平均薪酬四年多漲了百分之四十還多，並且這一家公司就用掉了臺灣全國上下百分之八的用電。那麼為什麼這樣一定會一起漲啊！因為真實的產能擴張是要蓋新廠的，蓋新廠呢就得要人，機器開機呢得用電，買裝置呢就得要資本開支，搶工程師的話就得加薪。你四樣缺一樣，你新廠就轉不起來。所以如果是一個真實的高科技出口爆發的一個敘事的話，哪怕就是就業彈性它再低，它也會怎麼樣？它也會同時留下用電、工資、用工以及資本開支這四項記錄，它一項它都藏不住。

不過韓國它是個反例，為什麼這麼說呢？今年的一到八月份，韓國的出口呢漲了百分之八十二點六，半導體一項呢就漲了百分之二百七。但是韓國的製造業就業呢，連續兩年多都在往下減，今年就業連續四年的在減少。在韓國的投入產出表裡邊，半導體每十億韓元的產出只帶動二點四個就業，而製造業平均是多少？是五點一個就業。那麼為什麼韓國的就業人數不往上漲呢？因為一條晶圓產線建好之後，一年它能出多少片呢？它是一個產線定的，你就是價格翻倍了，出的片呢還是那麼多，多出那個部分呢進的是利潤表，它不是工資表。所以韓國那個產線上的人呢，一個都不用多招。所以大家看到什麼？就是韓國的晶片工人呢，最近一直在抗議工資太低，分配不均，要求資方來漲工資，分享這個紅利。所以韓國的壓力是什麼？這明顯就是儲存晶片漲價拉起來的出口一個增長。所以從就業上來看呢，它失衡了。但是韓國是儲存晶片出口的頭號國家，產業結構的一大部分都是靠這個東西。中國的比例呢，明顯就趕不上韓國。所以韓國這部分呢都不帶人，中國境內那幾家外資的晶圓廠呢也都是韓國的，基本上SK海力士、三星對吧？他們在中國的廠就更加不會帶人了。那中國在二六年這四項記錄是什麼呢？用工可以說完全就是反的，從哪能看得出來？製造業的採購經理指數的從業人員分項是四十八點七，還在收縮區呢。工資呢它是平的。二季度外出務工人員的平均月收入只有五千一百一十八塊錢。進一步看什麼吧，就看富士康吧。鄭州富士康的返費從二五年八月的九千六到九千八掉到今年八月是多少？是七千八百塊錢。什麼叫返費呢？返費就是旺季最缺人的時候加的那口價。這口價如果降了，就意味著什麼？意味著人比二五年好招得多嘛。唯一冒出來的記錄就是利潤了。二六年一到七月，積體電路行業的利潤漲了十八點五倍，利潤呢也跟出口金額一起翻了倍了。但是人跟工資呢是紋絲未動的，這就是一個漲價的特徵，它不是生產率的特徵。

那有人會說，那電車呢？哎，我們來看啊，比亞迪二五年末的員工數比二四年少了八點四萬人。二五年比亞迪生產了四百六十萬輛車，然後呢，砸了一千五百多億搞這個自動化生產線，說是人均產車呢漲了百分之二十的一個產能。這可能是二六年中國出口裡邊唯一一個真實的人均產出上升的一個行當。但這種上升的情形是減人，它也不是招人。臺灣的路徑是什麼？是人數、資本開支它一塊兒漲。但是如果單看比亞迪的路徑是什麼？是資本開支在替換人數，並且汽車呢只佔出口的百分之四點四上下，然後價格呢還在一直往下掉。即使按照中共吹牛逼那個如夢如幻的百分之五的人均生產率的一個提升，再加上自動化給的不到一個點的加成，也沒有任何證據顯示人均產出在這一年之中就跳了這麼大的一截。我們三項一算完，把這個公式一合上，這個公式乾的事呢就只有一件，從人這一頭給出口的食物呢畫一條上限，因為一個國家一年它能做出多少貨，等於什麼？等於幹活的人數乘以每個人幹活的時長，再乘以每個人每個小時做出的貨嘛。把這三樣全部換成變化率的時候，直接相加呢就是貨的變化率，對吧？那麼二六年這三個讀出了多少？人數上少了一個點，工時上少了一個點，人均產出即使按照中共吹牛逼那個漲了五個點的話，那就是負一加上負一加上五等於三，再把晶片跟電車那點自動化的加成呢也算上，這些呢也就不到一個點，加起來呢也就四個點上下。就算往寬了算，人數呢按持平，人均產出就按中共吹牛逼那個上沿的百分之六算，它頂多現在多少？頂多現在就是五個點嘛。這條上限的意思是什麼呢？就是二十六年中國的勞動力即使用盡全力能做出來的貨，最多也就是五個點的增量。但賬面出口呢卻漲了百分之十四點六，多出來的這個十個點，它不可能是人做出來的，只能是什麼？只能是價格、匯率、中轉還有庫存這四項東西里邊。我們把這個出口結構拆了就看見了。

晶片在整個出口裡邊的分量呢佔比不到百分之十，但二十六年多出來的出口有一半是什麼？是晶片跟AI硬體超預期的部分，全部都在這兒。二十六年一到八月的出口總額是二十點一七萬億，比二五年同期呢多了二點五七萬億。這二點五七萬億裡邊有九成是機電產品，而機電產品裡的大頭呢就是積體電路。積體電路這一項增量呢就是八千五百億上下，整個它的總增量的三分之一左右了。機電商會自己的口徑呢更加直接，八月AI硬體類的計算機產品跟積體電路合計貢獻了當月機電產品類的百分之五十五點八的出口增量。但是積體電路上半年的出口數量只漲了百分之七，單價呢漲了百分之八十三點三。到了七月份的出口量呢只漲了百分之一點八八。那麼這些晶片是誰在出的呢？主要還是三星那個西安廠以及SK海力士那個無錫那個廠，哎，也就是說都是外資廠。小部分誰呢？就是長江儲存、長鑫，哎，全是基友產業在跑。而漲價的原因就是什麼？就是AI伺服器把全球的儲存產能的直接給吃光了。幾款主流的記憶體晶片的合約價格從二三年的低點現在漲了七倍多了，而中國境內那些產線呢，全部按什麼口徑出貨？全部按全球價格出貨嘛？所以貨呢還是那些貨，只是賬面上翻倍了而已。我們再看中共那個海關的資料啊，海關口徑裡邊加工貿易進出口呢漲了百分之二十六點四，而一般貿易呢只漲了百分之十點五，漲得快的就是什麼？就是這種機料加工。

我們再來看中共的敘事點啊，中共敘事選的是什麼呢？選的是電車。說一到八月份汽車的出口金額呢漲了百分之五十一，中汽協的出口數量呢漲了百分之六十六點七，新能源的數量呢直接翻倍了，但是這個金額可跑不過這個數量，單車均價往下走了差不多百分之十左右，這就出現了一個非常相反的邏輯，就是晶片是什麼？晶片是以價增值，而電車是以價換量，兩條線正好是完全相反的。二六年八月中秋節的汽車銷售總量比二五年八月呢還降了百分之五。我們再來看這個行當的全域性啊，就是出口在漲，但是總量呢在降。且不說他們是不是真的有在做出口，即使這個出口呢它是真的，那麼出口的量裡邊也有相當大的一部分是什麼？就是國內賣不掉，然後往外推的貨嘛。那敘事為什麼選電車呢？我的判斷是，只有電車這條線同時有什麼？有數量，有工廠，有自主品牌，然後還可以拍出畫面。哎，那個碼頭上一排排那個車往上滾，裝上船。哎，這個鏡頭都能吹牛逼啊，都能宣傳吶。那不這不就能形成一個對比了吧？而晶片那一半的增量故事講出來是什麼？是三星跟海力士在中國的廠替韓國掙錢嘛？這不太有利於中共那個民族主義敘事嘛？其實中共海關自己的上半年釋出呢，其實已經把AI領域排在中國電車的前面了，只是這句話呢進不了這一個宣傳口徑，剩下的勞動密集型產業呢？哎，一到八月份呢降了百分之零點六，也就是說，真正能帶人幹活那部分的出口呢是在縮量的。四大一線城市少的這個一百六十七萬的外地人，跟這張出口的結構的表呢是完全對得上的。也就是說，在出口的結構裡邊，沒有任何一項是需要人往沿海走的。

結構呢說完了，我們再拿真實世界的口徑呢驗一遍，因為出口呢是要裝箱的，是要上船的，是要用電的。這幾種東西呢它造不了假，港口的箱子呢也是按個數點的，電網的電呢是按度計價的，海關的金額它可以漲，但是箱的數量呢是漲不了。二一年出口漲百分之二十多的時候，公路貨運跟著漲多少，百分之十多。二四年的出口呢漲了百分之七，集裝箱呢也漲了百分之七，箱子和貨呢也算是能對得上賬。但是二六年的出口漲了百分之二十，箱子的漲幅只跟了出口漲幅的三分之一，貨運資料只跟了出口漲幅的五分之一。這是一九年以來除了二二年封控那一年，箱子跟貨運掉隊掉的最狠的一年。二六年一到七月，全國港口集裝箱吞吐量漲了百分之五點一，營運性貨運量呢只漲了百分之二點八，第二產業用電量呢漲了百分之四點七。汽車呢是拿滾裝船裝的，它不進集裝箱。把汽車的出口量漲六成多，按權重呢給摺進去，那就得貢獻多少？貢獻兩個多點的出口嘛。再把手機出口量七月份降了百分之二十多也摺進去的話，它拖了多少呢？拖了全部出口增量的一個多點。我們就用二五年的出口金額做一個權重，把各品類的數量呢進行一個加總，那麼整個出口的實物量上漲呢，也就是百分之四上下，這就跟人這邊的賬算出來的也就對上數了。

還有一道驗算方法在哪兒呢？在工廠門口，因為海關的出口呢是在關口點的貨，而貨從哪來的他們一概不管，就算保稅區進來的再出去的晶片呢也算出口。中共統計局的出口交貨值呢是工廠自己報的，只算自己生產的貨。兩本賬一對，中轉那部分呢就漏出來了。這是中共統計局自己的資料啊。規模以上工業出口的交貨值多少呢？二六年一到七月漲了百分之九點八，但積體電路出口折成人民幣增量的話，佔了出口交貨值增量的八成以上。如果把積體電路一剔掉，出口的交貨值只漲了百分之二上下。就算只有一半晶片算在規上工業產出裡邊，在剔掉之後呢，也只漲了百分之六。也就是說，當你把人、貨、廠這三條線的交集進行計算之後，哎，二十六年的真實出口增速你就出來了。這個出口增速呢，只在百分之二到百分之五之間，中樞呢也就百分之四左右。那麼賬面上漲的這個百分之十四點六是由什麼構成的，也就清楚了。哎，積體電路漲價佔了四點五個點，而手機、稀土、伺服器零部件這些單價的結構上呢，佔了一到兩個點，真貨部分呢佔了四個點左右，剩下的四到五個點就是什麼？就是保稅中轉跟汽車要在海外的港口庫存了。美元口徑那個百分之十九點三那個增長不就多了四點七個點那個匯率折算嘛？所以結論是什麼？就是貨根本就沒有那麼多啊！

我們再把結論合在一塊兒說，大家可以清楚的看到流動人口趨勢了。趨勢就是人在往省內退，工時呢還在往下掉，人均產出還得用中共那個夢幻般的百分之五的增長條件。二六年中國出口的真貨增量非常樂觀的預計，也就是四個點上下的一個增幅，並且呢，在這個出口增幅裡邊，四分之三是晶片漲價驅動的。按美元口徑裡邊有四點七個點是多少？有四點七個點是匯率折算出來的，剩下那個部分就是中轉還有庫存了。這個判斷不需要依靠任何一箇中共的敘事，靠的就是什麼？就是用人工時、生產率、生產率還是中共那個夢幻口徑。那麼對於一個從沿海退回到省內打工來說呢，這筆賬就非常具體了。出口呢漲了百分之二十，但是沿海的工廠呢不會叫人回去幹活的，因為多出來的那個百分之二十里邊沒有一樣是靠多招人做出來的，所以這記賬一算完呢，哎，我就替中共把吹牛逼那個標題給補全一下，就是中國製造扛起出口大梁，大梁呢是三星跟海力士在西安和無錫的廠，靠的是記憶體漲了七倍的單價，對比的就是什麼，就是一年少了九百三十五萬的就業人員和一週少幹半個鐘頭的打工人，最最牛逼的還是中共那個張嘴就來的人均生產率增長奇蹟，然後我就用這個如夢如幻的勞動生產率了，算出來的也只是最多增長百分之四上下的一個出口，並且這回大家理解為什麼在如此變態的資本管制之下，中國的出口順差呢屢創奇蹟，但就是沉澱不下來外匯儲備了吧？哎，這點大家明白了吧？下期呢我們繼續看中共那個夢幻的GDP。好了，今天先跟大家嗶嗶到這裡。如果大家喜歡我節目，謝謝小鈴鐺。如果大家想支援我的話，可以加入會員頻道，會員頻道每個司機的生日節目，歡迎加入海人存貨。我們下期節目再見。