Meta는 2023년을 효율의 해로 정의하며 수익이 16% 성장했고, 영업이익률은 25%에서 35%로 회복되었으며, 잉여현금흐름은 430억 달러로 회복되어 주가가 353달러로 돌아왔다.
수익률 상승으로 인해 LDI 전략을 채택한 연금 펀드에 증거금 및 담보 추가 납입 요구가 발생하였고, 펀드가 현금 확보를 위해 국채를 매각하면서 수익률이 더욱 상승하였다.
영국 중앙은행은 LDI 펀드에 현금을 공급하고 디레버리징을 위한 시간을 벌기 위해 장기 국채를 타겟 매입하고 있으며, 이후 국채 가격은 다시 수렴했다.
영국의 재정 정책 기대치가 갑작스럽게 변화하면서 30년 만기 국채 수익률이 4거래일 만에 140bp 상승하여 국채 시장의 격렬한 변동을 초래했다.
영국 중앙은행의 사후 추산에 따르면, 2022년 9월 국채 변동 기간 중 연금 펀드의 LDI 전략 관련 추가 납입 규모는 700억 파운드를 넘어섰다.
9월 23일부터 10월 14일 기간 동안, LDI 펀드는 230억 파운드의 국채를 매도했으며, 연금 계획은 별도로 140억 파운드를 매도했다.
Meta의 광고 단가가 16% 하락했으며, 메타버스 투자로 인해 자본 지출이 상승함에 따라 프리 캐시 플로우가 384억 달러에서 184억 달러로 감소했고, 주가는 약 120달러로 떨어졌다.
Meta가 약 280억 달러 규모의 주식 1.6억 주를 자사주 매입했으나, 이번 매입은 현금 흐름 감소와 할인율 상승이 내재 가치에 미치는 충격을 상쇄하지 못했다.
GameStop 주가는 1월 8일 장중 저점에서 1월 28일 장중 고점까지 상승하여 약 2700%의 상승률을 기록했으며, 이는 일반적인 가치 평가 모델의 설명 범위를 훨씬 초과했다.
SEC 보고서에 따르면, GameStop의 유통 주식에 대한 공매도 비율이 1월에 한때 122%에 도달했으며, 원인은 동일한 주식 묶음이 연속적으로 매매되었기 때문이다.
Meta는 2021년에 펀더멘털이 여전히 강력했으며, 448억 달러 규모의 자사주 매입을 진행했습니다. 영상에 따르면 자사주 매입은 매수 심리의 깊이를 제공하지만, 가격이 재산정되지 않는다는 것을 보장하지는 않습니다.
1월 13일부터 29일 사이, GameStop은 하루 평균 약 1억 주가 거래되었으며, 이는 2020년 일평균 거래량보다 1400% 이상 높은 수치입니다.
1월 27일, GameStop 거래에 참여한 독립 계정이 약 90만 개에 달했으며, 월 초에는 1만 개 미만이었습니다.