视频围绕审计署点名中国银行以员工凑人头、将私募基金包装成公募基金并少缴23.67亿元税款展开分析，比较该金额与中行及全行业利润、坏账和违规贷款规模的差距。节目还讨论科技金融、地方化债、低息差和财政压力如何迫使银行冲规模、贴标签、进行政策套利，并认为审计问责无法解决商业逻辑与行政命令之间的制度矛盾。
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审计署在全国人大常委会作年度审计报告时点名中国银行。中国银行做了什么？做了一个凑人头的活，把一个私募基金硬包装成公募基金，钻公募免征所得税的空子。两年多累计也没逃多少，23.67亿左右。其实23.67亿这个数对于一个大银行来说算什么？补也就补了，伤不了筋，动不了骨。真正的看点是，中共偏偏挑了一个体量比较大、名气比较响，还是专门做零售业务的大行，当众拎出来示众。
它是给谁看的？不是给老百姓看的，是给金融系统看的。所以这不是一桩补税事件，而是对中国银行体系的一次公开再定位。
先把中国银行这个手法说清楚，因为它够格当这只鸡。这个凑人头也不是哪个柜员一时糊涂，而是一个完整的产业链。中国银行先找两家下属金融机构当业务通道，再组织本行员工，每人出1到100块钱来凑人头。每个人的钱并不多，纯粹就是为了凑人头。然后把11只私募基金硬是凑出一副像公众募集的样子，套上公募身份，去吃公募所得税比较低的价差。
这套操作是从什么时候开始的？从2024年开始。公募跟私募是完全不同的两个物种。公募门槛低、人多、税还少；私募针对的是高净值合格投资者，门槛高，人数又有限。中共2026年的财税报告，也就是10号文，这个税收政策今年继续延续，白纸黑字写着，免税只给公募证券投资基金，私募根本不在范围内。
中行其实也挺聪明，就靠改一个底层持有人结构，把私募干成公募。平均算下来，每只基金少缴了2亿税。
这个手法还有一个特别好玩的地方：传播性极强，而且好学。哪家银行都有几百上千个员工，甚至上万个员工，老百姓也一听就懂。拿员工蹭人头骗免税这事，写出来都显得假，可它偏偏是真的。所以也别觉得中共的管理能力是无懈可击的。你要是真有心想钻中共的空子，那个缝他妈能大到放一只牛。
为什么偏偏在现在这个时点点它的名？这得说又赶到一块儿了。第一，审计制度本身就是年度性的。审计报告主要做什么？每年向全国人大报告中央预算执行情况以及财政收支、重大风险，还有金融方面的国有资产情况。地方债也是每年固定要审的。所以不能完全把它说成一场临时的政治运动。但点谁、点到什么程度、用什么措辞，本身也是一个重大信号。
第二个赶到一块儿的就是财政真的缺钱，缺得难受。审计报告披露，税务和海关向1954个企业多征或者提前征收企业所得税和增值税，一共404.27亿。21个省市靠国库资金先列支再调回的手法，虚增财政收入596.51亿。还有4976户企业违规开发票、抵扣偷逃税款109.35亿。
大家品一下，中行一家逃的就是23.67亿，占这4976户企业总偷逃税额的四分之一左右。一边是地方无底线征税以及虚增收入，另一边是企业和金融机构在掏空税基。
还有什么？中共不是一直在给银行资本金补钱吗？这次也有敲打银行的意味。不光点了中行，下面工行、建行、交行、中信也被点名，说它们科技金融名不副实。大家看出什么猫腻没有？这些银行都是上海离岸人民币交易中心的几个做市行，基本上都刮上了。
还有科创贷款，完全就是拍脑袋。有126家省级分行，根本没有把科创企业的创新积分当成放贷依据，有642.2亿贷款是事后才贴上科技标签。中行正好站在这三条线的交叉口上：手法特别清楚，金额也比较大，主体够重，传播性又强，最适合当那只杀给猴看的鸡。
把审计报告这次披露的金额全部摆在桌面上，你立刻就能明白，23.67亿只是冰山一角。这次还重点审了3家金融企业，其中有个名目极其搞笑，叫作“内卷式竞争”。光靠内卷式竞争虚增的贷款规模就有1.41万亿。这些银行也把花活玩出花来了，靠虚假让利把债券业务规模做大到7569.59亿，违规掩盖或者违规处置不良资产639.43亿，违规开展信贷业务676亿。
农行也没好到哪里去。农行违规的地方是，给不是高标准农田的项目放贷110.66亿，钱还被挪去买理财、买债券。
所以你看中共的涉政数据是怎么来的？中共通过别的事告诉你，23.67亿这个数字摆在一长排数字里面，根本排不到最前面去。
单说1.41万亿的内卷是怎么堆出来的。一部分靠先存后贷、急贷急收这种资金空转玩法。这一种手法就虚增了6150.7亿。先存后贷就是左手存、右手贷：银行先让企业存1亿进来，转头又以贷款名义放回去，然后企业再存回来。银行报表上，存款和贷款数据都在往上窜，但这个钱压根连他妈银行的柜台都没出。
急贷急收就更操了，专挑月末或者季末考核那天突击放贷，冲这个数字。考核一过，马上收回，纯粹就是摆拍，摆个好看的姿势，让他妈的拍张照。钱一分钱都没进实体，只是把规模注水做漂亮了。
还有一部分银行靠超低贷款利率抢贷款客户，有的还出钱给客户开发信息系统来换存款，这部分增加了4723亿。剩下的靠降低审核标准、放松风控要求，又凑出了3241.27亿。
说白了，这些手法全都是为了规模、为了冲数字。左手倒右手，确实把数字做得好看了，但真实资金需求根本没有那么多。没办法，中共就喜欢看数字。我觉得1.41万亿的支持不尊重圣上，怎么做到1.5万亿？那“5”不是咱圣上的吉祥数吗？
所以现在就看懂了，中共要的根本不是23亿，这个钱也不算什么。你把23.67亿摆在中行2430亿的年利润面前，连个零头都算不上。中共真正想要的，是银行内部那套收益函数，说人话就是银行心里的那本账。
过去这些银行的算法是规模越大越好，标签越多越好，利润越高越好，风险能往后排就往后排。傻逼兄弟不是喜欢什么科技金融、新质生产力吗？那就给普通贷款贴个科技标签。如果中共想要涉农规模好看，那就低价揽储去冲存贷。
现在中共这个体系完全就是一个哄中共巨鲸的体系：反正你要什么我都能给你鼓捣出来，标签肯定给你贴得明明白白。你要数字给你数字，要规模给你规模，要标签给你贴标签。
有朋友可能要问，中行到底是不是独一份，还是特别普遍的现象？这得分开说。具体到员工凑人头包装公募、逃税23.67亿这个手法，目前公开证据主要指向中行，不能没凭没据地说家家都这么干。
但如果说政策套利、贴标签、走通道、冲规模、内控失灵，这显然不是中行的专利。有一家算一家，全在里面。这是整个国有金融体系的通病。
中共自己的审计还给了一堆旁证。比如知识产权抵押贷款里有100.19亿，其实是足额的传统抵押物，包括房产、土地这些东西，等于又拿房子抵押，又算知识产权质押，两头都占。还有那些挂牌的所谓科技企业，其中相当一批根本没有任何科技特色。
这说明什么？说明中共把创新的指望都丢给银行了，要银行支持科创。有时候我非常不明白，这些银行员工怎么还干上了科技公司的创投工作？所以判断得非常清楚：中行是手法上的特例，却是制度激励下的通例。
它揭示的不是中行一家烂，而是当一家银行被同时要求赚钱、执行政策、冲规模、控风险，还要守财政纪律时，内部天然就会长出包装和套利的冲动。这跟中共的科技创新是同一个局面。
顺着这个再往下看，最近两年还有一个特别明显的趋势：监管和审计的穿透范围，从民企、互联网平台以及地方小机构，一路扩大到了国有大企、央企、金控集团和会计师事务所。
很多人嘀咕，是不是中共缺钱已经缺疯了？如果罚民营资本，民营企业家大概率会认为是逐利执法。但如果已经顶到中国几个最大的商业银行的脑袋上，更多还是政治敲打。中共的做法更像是给整张国有资产负债表做了一次大清理。
盘点银行业罚单，2026年前5个月，475家银行开出2474张罚单，罚款8.7亿，同比增长27%。增长最猛的是数据报送和治理违规这一类。中国银行业喜提349张罚单，同比直接增长2.66倍。2025年全年，银行拿到6656张罚单，罚款26.6亿。
罚单当然不能直接等同于中行式逃税，但它实实在在证明了一件事：中国银行业的经营压力非常大，合规压力正在系统性上升。
现在中国的银行非常难。2025年商业银行净息差已经被压到1.4%，中国银行自己更惨，只有1.26%，利息净收入连续两年负增长。
再看资产质量。按照中共各种造假、掩盖、延期，在这种已经接近整容的手法下，全行业不良贷款余额还是顶到了3.5万亿。整个中国商业银行业辛辛苦苦一年多的净利润才2.38万亿。换句话说，账上趴着的坏账比全行业累死累活一年挣的钱还多。
如果是真实情况，我觉得至少是中共公布数字的5到10倍，也就是至少15万亿到30万亿。就说中国银行房地产贷款那块，不良率半年之内飙升了88个基点，直接达到6.26%。
所以非常明确，收益这边在收缩，风险那边在抬头。正经业务越来越难做，可越是这种青黄不接的时候，监管套利、税收套利和通道包装就越有诱惑力。正经路不好走，中共尤其是那个傻逼习幽帝还不断给银行指明方向，那就借着傻逼习幽帝的金手指抄近路。
恰恰越是在低息差的年代，中共越要拿审计把银行死死摁住，不然银行会用一大堆复杂产品把风险全部倒给中国政府。中共这帮蠢货还看不明白，如果爆雷，中国政府还得掏钱。所以最近可以说是在频繁敲打银行。
这回大家就明白，为什么这种体制内的人会躺平了。本来环境就不好。中国还他妈顶着银行硬干，硬干也行，你别逼逼。道是中共画的，规模是中共定的，路也是中共指的，但是市场就是没有需求，还得让银行把数据干出来，那怎么办？抄近路。现在抄近路也不行，还得被敲打，那怎么办？那就不干了。
讲到这里，绕不开一个核心问题：中共现在到底把银行当成什么？这两年中共给银行下的任务，首先是要求银行的钱往中共规定的重大战略重点领域和薄弱环节投，贷款往那些地方放，不能只挑抵押物充足、风险最低、收益最高的传统贷款。
还得给一系列政治工程买单，包括科技金融、绿色金融、普惠金融、新质生产力。这些根本不是普通的业务路径。但如果中共政府让银行这帮人提供科技标准，不是扯犊子吗？没有标准怎么办？凭感觉。所以审计才会说，银行放的贷款挂着科技金融的名头，名不副实。
中共不是只要给银行贴个标签，而是真的要改头像、真的要银行担风险。但是担完风险有什么好处吗？没有。如果出了风险能免责吗？那你想屁吃。不搞你都不错了，还他妈想免责？我操，这就完了吗？还没有。
银行还得配合地方化债、政府债发行、城投违约展期、保交楼、稳地产。也就是说，中国这些银行现在还得往中共的财政以及产业目标里灌水。最后，房地产、地方债、中小银行烂账、居民不良贷款这些压力，还得靠银行去吸收、去缓冲。
所以现在中国的银行已经不再是单纯的商业机构，而是中共资产负债表上的一个节点。
是什么把银行逼成这种定位的？房地产泡沫爆了。过去银行怎么干活？躺在地上办按揭，把基建规模做大，就能挣钱。现在这些优质资产全部变成风险资产，又赶上傻逼习幽帝的科技战略趋势。中共一拍脑袋，动员这帮银行去顶中国的科技企业。
但硬科技天然高风险、长周期、没抵押，不符合银行胃口，根本过不了银行风控。于是银行干脆把科技金融做成了标线工程。再叠加低息差和财政压力同时发力，硬生生把银行从商业逻辑推向了政权逻辑。
最好玩的是，所有银行像约好了一样，不约而同走向政策包装套路。这背后是一个完整的反馈环。中共提供一个虚无缥缈的战略目标，比如科技金融、普惠金融，监管和考核再把目标量化成贷款余额增长率、支行数量、产品数量等指标。
指标到了银行手里，银行一掂量，真正该服务的对象风险高、收益低、没有抵押，于是干脆找低风险客户重新贴标签。你不要数据吗？我就给你数据。出了风险你还得追我责任。数据一上报，报表好看，中共觉得政策见效了，接着再加码指标。
最后的结果是什么？搞套利的拿到奖励，真正承担风险的人反而被淘汰，劣币就这样驱逐良币。中行这个案子，不过是这个模型在税收政策上的一个版本。公募免税，银行发现私募和公募之间有税差，就凑人头，从头制造一个公募外观，把税收优惠套出来。
周末搞这个强审计，把这个环打断，逼着银行重新做账。但是只要长期激励机制不变，这套玩法只会变装，还会继续搞。如果只是问责、不补偿风险，银行可能直接从假基金变成真收缩，该投的科技企业和小微企业反而真的不投了。
如果想严谨验证财政压力是否在推动这一轮审计和罚款，可以看3个指标。第一个是地方财政压力，包括土地收入同比、一般公共预算收入同比、刚性支出占比以及地方债到期规模。土地收入现在已经不行了，但还可以更差。
第二个看非税依赖，包括罚没收入占非税收入的比重和增速。第三个看审计穿透，包括审计披露金额、整改金额、移送线索数据，以及被点名的金融机构数量。
如果这3个指标一起上升，就说明财政约束和监管强化之间确实出现了相关性。
说到移送，这次审计有一个特别有说明性的数字：自2025年5月以来，审计共发现260多起重大违纪违法问题，涉及1100多人，涉及资金910亿。这已经不只是补税、改账的问题了。
从制度层面反观现在的中国银行业，可以得出一个冷静的结论：中行这样的案子根本不是会不会发生的问题，而是这套制度只要不改，就注定会反复发生，而且治不好。散人老哥那句话怎么说来着？围着屎坑打苍蝇，大概就是这个意思。
中共派给中国商业银行的从头到尾就是Mission Impossible。一边让银行当市场主体，自己赚钱、自己控风险，按照收益和风险配置贷款；一边又让银行当政治工具，听行政命令，扛产业政策，给财政补窟窿，替整个系统兜底。
这两件事天生就是冲突的。市场认价格和风险，行政认的是傻逼习幽帝手指的方向和叙事方向。不可能让同一家银行在同一时间既听市场的又听行政的。
银行也没本事解开这个矛盾，因为这个矛盾本来就解不开。那就只剩一条路：造假。报表上把政治指标做漂亮，凑人头也好，替报销也好，冲规模也罢；私底下再把自己的商业利益保住。
所以套利也好，造假也罢，根本不是哪个员工或者哪个行长黑，而是不可能完成的任务亲手逼出来的必然产物，是中共自己的制度生产出来的东西。
现在中共要回头严打这个东西，那我就问一个问题：屎坑还能自己拍苍蝇吗？审计是干什么的？审计就是中共拿行政这只手，给行政自己造出来的扭曲擦屁股。它能摁住一次、夹两次，但每一次都碰不到病根，因为中共自己就是病根，注定治标不治本。
这次堵了一个凑人头的通道，银行下回换个通道接着套；这次抓出上一个版本，下一个版本的花活已经在路上了。
更好玩的是，中共每拿行政去补一次行政的窟窿，银行对行政的依赖就深一层，市场那点真本事就被掏空一分。中共越摁，银行就越从装积极缩成真躺平。该投的硬科技、该做的小微企业，一文钱都不投了。
你让我担风险、给我指标，东西给你了，你还他妈骂我，还给我压力，那老子不干了。资源配置不是变得更好，而是变得更烂。这就是这套制度最阴险的地方：都开采出的药，恰好在加重自己的病。
中行这23.67亿不是转折点，更不是孤立事件，只是一个必然失败的制度又一次按点发病而已。中共可以换着花样把这家银行、那家银行拎出来示众，可以靠审计、问责、补税一溜溜往后拖，但它这辈子都跳不出自己的逻辑。
这个矛盾只能死压，不能真解，而且每压一次，成本就往上叠一层。说白了，就是硬拿列宁那套行政控制去套现代金融系统的下场。
现在它既不是真市场，因为政治上一不方便，行政就抬手掀桌子；也不算计划经济，因为那层市场的皮又不停往外冒套利。两头都不靠，越拖越僵，最后只能烂在自己手里。
审计制造了中行，制造了中共吗？那治不了。这就是为什么它在制度层面必然失败。
逐字稿 · 带时间点
观物如实，拒绝碎片认知。先说今天这事儿到底是个什么事儿呢？就是中共那个统计署吧，像全国人大常委会做这个年度审计报告的时候，点了中国银行这个大名。那么中国银行它干了啥呢？干了一个凑人头的活，就是把一个私募基金硬包装成了一个公募基金，就钻了一个公募免征所得税的空子。两年多累计也没逃多少，二十三点六七亿吧，好像是。其实二十三点六七这个数对于一个大银行来说算个啥呢？所以这事的重点呢，压根就不是这个二十三点六七亿这点钱呢，其实说补也就补了，也伤不了筋，动不了骨的。真正的看点是中共偏偏挑了一个体量比较大的，名气也比较响的，还是专门做解售会的大行，然后呢当众拎出来给示众。那么它是给谁看的呢？是给老百姓看的吗？啊不是，是给金融系统看的。所以呢，这不是。
是一桩补税事件，而是一个公开的再定位，给中国的银行体系的一个再定位。哎，我们先把这个中国银行这个手法先说清楚啊，因为呢，它够格当这只鸡。其实这个凑人头吧，它也不是哪个柜员的一时糊涂，而是一个完整的产业链。中国银行是怎么干的呢？哎，先找两家下属的金融机构当这个业务通道，再组织本行员工呢，每人出一到一百块钱来凑这个人头。也就是说，每个人的钱呢也并不多，纯纯就是为了凑这个人头上的。然后呢，就把十一只的私募基金硬是凑出了一副像公众募集的一个样，套上一个公募的身份，去吃公募所得税比较低的这个价差。而且这套操作是从什么时候开始的呢？是从二零二四年开始的。要知道，公募跟私募呢是完全不同的两个物种。公募这玩意儿吧，它门槛低，人多，税还少。而私募针对的是谁呢？是高净值的。
合格投资者门槛高，人数又有限。中共今年的财税报告，二零二六年的十号文，这个税收政策呢，今年也是继续延续的。白纸黑字写着就是免税呢，只给公募证券投资基金，私募呢压根就不在这个范围。中行其实也挺聪明的，就靠改一个哎底层的持有人结构，就把私募干成公募了。平均算下来，每只基金少缴了两个亿的税。然后这个手法呢，还有一个特别好玩的地方，就是这手法吧，他妈妙就妙在它的传播性还极强，然后还好学，因为哪家银行都有几百上千个员工，甚至上万个员工，老百姓呢也是一听就懂。其实拿员工蹭人头骗免税这事儿吧，这基本写哎其实写出来都显假，知道吧？可可他偏偏他就是真的，所以呢也就别觉得中共的管理能力是操事儿似的。你要是真有心想钻中共的空子，那个缝他妈能大到放一只牛。那为什么？
什么偏偏在现在这个时点点他的名呢？这得说又他妈赶一块儿了。先说头一条啊，就是审计制度本身呢，它就是一个年限的。这个审计报告主要干啥的呢？哎，就是他每年呢都要向全国人大报告中央预算的执行情况以及财政收支，还有重大风险以及金融方面的党有资产的一个情况。还要看什么呢？哎，这个地方债肯定是每年固定都要审的了。所以呢，我们不能完全把它说成一场临时的政治运动。但话说回来了，点谁点到什么程度，又什么措辞，它本身呢也是一个重大信号。第二个赶在一块儿的那就不用说了，那是财政，那是真缺钱，他妈缺的难受。审计报告自己都披露了，说的是税务跟海关向一千九百五十四个企业多征或者是提前征了企业所得税还有增值税呢，一共是四百零四点二七亿。二十一个省市靠国库资金先列支再调回这种手法虚增。
财政收入五百九十六点五一亿，还有四千九百七十六户的企业违规开发票，抵扣偷逃的税款呢，是一百零九点三五亿。大家品一下啊，中行一家逃的就是二十三点六七亿，哎，就占了这个四千九百七十六户企业总偷逃税额的四分之一了。一边是地方在无底线的征税以及虚增收入，而另一边呢是企业跟金融机构在掏空税基。还有就是什么？还有就是中共不是一直在往银行的资本金上补钱嘛？这次呢，中共也是有敲打这帮银行的意味，因为这次不光点了中行大名，其实下边呢也被点了，什么工行、建行、交行、中信都被点了，说他们科技金融名不副实。哎，大家看出什么猫腻没有？这些银行都是干啥的？都是上海离岸人民币交易中心的几个做市行嘛，基本上都他妈刮上了。还有什么？还有就是妈的科创贷款，完全就是拍脑袋了，有一百二十六家省。
总积分行压根儿就没把科创企业的创新积分当成这个放贷依据，有六百四十二点二亿的贷款呢，是事后才贴上这个科技的标签了。中行就正好站在这三条线的交叉口上，手法特别清楚，金额也比较大，主体也够重，传播又强，最适合当那只杀给猴看的鸡。而且我跟大家说，把审计报告这次披露的金额呢全部摆在桌面上，其实你也立刻就能明白，这二十三点六七亿只是冰山一角而已。这次还重点审了三家的金融企业，里边有个名目嘛极其搞，叫做内卷式竞争。光是靠这个内卷式竞争的虚增的贷款的规模呢，就一点四一万亿，并且这帮银行也是玩玩出花活来了，靠这个虚假让利的方式把债券业务规模呢做大到了七千五百六十九点五九亿，还违规掩盖或者是违规处置不良资产呢六百三十九点四三亿，违规开展。
信贷业务呢是六百七十六亿，农银行也没好俩。农银行违规的点是什么呢？是给不是高标准农田的项目放贷了一百一十点六六亿，钱还被挪去干啥呢？买理财、买债券去了。所以你看中共的涉政数据是怎么来的？中共这会儿呢就通过别的事儿告诉你了。你把中行那个二十三点六七亿白金一长排的数字里头，根本就排不到最前面去。咱就单说说这个一点四一万亿的内卷到底是怎么给堆出来的？一部分靠的就是先存后贷、急贷急收这种资金空转的玩法。就这一种手法就虚增了六千一百五十点七亿。什么意思呢？哎，先存后贷呢就是左手存右手贷，银行呢先让企业好比说存一个亿进来，转头呢又以贷款的名义呢又放回去了，然后呢企业再存回来。哎，在银行报表是怎么呈现呢？就是存款跟贷款数据呢都在往上窜，但这个钱呢压根连他妈。
银行的柜台都没出，急贷急收的那就更操了。哎，就专挑那个月末或者是季末考核那天突击的进行放贷，冲这个数字。考核一过，马上收回，纯粹就是摆拍。哎，摆个好看的姿势，让他妈的哎拍张照，就是这意思。这些钱一分钱都没进实体，光把规模的通过注水给做漂亮了。还有一部分银行靠的是什么呢？靠的就是超低的贷款利率去抢这个贷款客户，有的还出钱给他们客户开发信息系统来换存款的。这部分呢又增加了四千七百二十三亿。剩下的部分靠什么呢？是靠降低审核标准，放松这个风控要求，又生生的凑出了三千二百四十一点二七亿。说白了，这些手法呢全都是为了规模啊，冲这个数字用的。你左手倒右手，确实把这个数字给做好看了，但是真实的资金需求呢根本就没有那么多。但没办法，他妈中共就喜欢看数字嘛。但我觉得是一点四一万亿，他妈的支持。
不尊重圣上，咋就做到一点五万亿，对不对？那五不是咱圣上吉祥数嘛？哎，所以你现在就看懂了，中共要的根本就不是那二十三亿的钱，这个钱也不算啥。你就把这个二十三点六七亿摆在中行的两千四百三十亿的年利润面前，连个零头它都算不上。中共真正想要的是什么呢？是银行内部那套收益函数，说人话就是银行心里的那本账。过去这些银行的算法是什么呢？就是规模越大越好，标签越多越好，利润越高越好嘛。风险呢就能往后排就往后排，并且傻逼兄弟不是喜欢什么科技金融嘛，什么新质生产力嘛？哎，那就好办了，那就给普通贷款贴个科技标签不就完了吗？如果中共想要这个涉融规模好看，那就低价揽储去冲这个存贷也就完了。现在中共这个体系呢，完全就是一个哄中共巨鲸的一个体系，反正你要啥我都能你鼓捣出来，起码标。
签儿肯定给你贴的明明白白的，你要数字给你数字，要规模给你规模，要标签儿给你贴标签儿。那可能有的朋友要问了，中行到底是不是独一份，还是一个特别普遍的现象？这得咱得分开两头说了。如果具体到像什么员工凑人头去包装那个公募的话，什么逃税二十三点六七亿这个手法的话，目前的公开证据主要指向的就是中行。咱也不能没凭没据的说家家都这么干。但要是说政策套利、贴标签儿、走通道、冲规模、内控失灵这些事儿呢，那显然就不是中行的专利了。那有一家算一家，他妈全在里边儿呢。这就是整个党有金融体系的通病。中共自己的审计呢还给了一个旁证，哎，不是给了一个，是给了一堆旁证，像什么知识产权的抵押贷款里头有一百零一点九亿，其实是足额的传统抵押物，像什么房产啊、土地这些玩意儿，等于又拿房子抵押，又算你知识产权质押，两头呢他都占，并且呢那些挂牌的。
所谓的科技行当里边有相当一批根本就没有任何的科技特色，这说明什么？说明中共把创新的指望都他妈丢给银行了，要银行支持科创。就有的时候吧，我就非常不明白，就这些银行员工咋还干上了科技公司的创投的活了呢？所以判断的就非常清楚了，就是中行是手法上的特例，却是制度激励下的通例。它揭示的也不是中行他妈一家烂，而是当一家银行被同事要求又要你赚钱，要你执行政策，你就得冲规模，又得控风险，还得守他妈财政纪律的时候呢，它的内部天然就会长出包装跟套利的冲动，就跟中共那个科技创新是同一个局面。顺着这个再往下，最近两年呢还有个特别明显的趋势，就是监管跟审计的穿透范围呢，从民企、互联网平台，还有一些什么地方的小机构，一路扩大到了党友的大企、央企。
金控集团、会计师事务所啊，很多人呢就嘀咕，是不是他妈中共缺钱已经缺疯了？你要是说吧，罚个民营资本的话，这个民营企业家，哎，大概率就是一个逐利执法。但如果已经顶到中国这几个最大的商业银行的脑袋上的话，更多的还是政治敲打。中共这个干法是什么呢？更像是给整张的党有资产负债表呢做了一次大清理。我们盘点一下对于银行业的罚单啊，就在二零二六年的前五个月，哎，就这四百七十五家银行开出了两千四百七十四张罚单，罚了八点七亿，同比涨了百分之二十七。其中涨的最猛的是哪一块呢？是数据报送跟治理违规这一类。中国的银行业呢，喜提了三百四十九张罚单，同比直接涨了二点六六倍。二零二五年全年的银行拿了六千六百五十六张罚单，罚了二十六点六亿。罚单当然不能直接等同于中行式的逃税，但它实实在在的证明一件事儿。
就是中国的银行业的经营压力，它是非常大的。银行业的合规压力正在系统性的往上抬。其实现在他妈中国的银行是非常非常难的。大家就看二零二五年商业银行的净息差已经被卡到多少了，百分之一点四。中国银行自己他妈更惨，只有百分之一点二六。利息的净收入连着两年都是负增长的。再看一下资产质量，其实按照中共各种造假、各种掩盖、各种延期的情况下，在这种已经接近整容的手法之下，全行业的不良贷款余额呢还是顶到了三点五万亿。整个中国的商业银行业辛辛苦苦一年多的净利润才多少？才二点三八万亿。换句话来说，账上趴着的坏账比全行业累死累活一年挣的钱还要多。如果是真实情况的话，我觉得至少是中共报那个数的五到十倍，也就是说至少是十五万亿到三十万亿。咱就不说别的，就说中国银行对房地产。
那块的贷款不良率半年之内就飙升了八十八个基点，直接干到了百分之六点二六。所以非常明确的就是，收益这段在收缩，而风险这边呢在抬头。正经业务呢是越来越难做了，可越是这种青黄不接的时候，监管套利、税收套利还有通道包装呢就越有诱惑力。因为正经道呢它不好走了不说，中共尤其是那个傻逼西游帝还不断的给银行指明方向，那咋整？那就借着傻逼西游帝的金手指直接抄近路呗。所以恰恰越是在这个低息杀的年代，中共越是要拿审计把银行给死死摁住，不然银行呢就会用一大堆复杂的产品又把风险呢全部倒给他们中国政府。然后呢，中共这帮蠢货呢还他妈看不明白，如果爆雷了，中国政府还得掏钱。所以最近可以说是在频繁的敲打银行。这回大家就明白为啥这种体制内哎就会人们躺平了吧？本来环境它就不好。
你中国还他妈顶着银行硬干，硬干也行，你别逼逼呀。道他妈是你中共画的，规模也是你中共定的，路也是你中共指的。但是市场就是没有需求，你还得让银行把这个数据给干出来，那咋整？抄近路呗。现在抄近路也不行，还得被敲打，那咋干？那就不干了呗。讲到这儿呢，就绕不开一个核心问题，就是中共现在到底把银行当成什么？咱都不说别的，你就看中共这两年给银行下的任务都是啥。首先要求就是什么呢？说银行的钱呢要往中共规定的重大战略重点领域以及薄弱环节去投，贷款呢要往那地方放，不能只挑那些抵押物充足、风险最低、收益最高的一个传统贷款来做。然后呢，还得给一系列的政治工程买单，什么科技金融、绿色金融、普惠金融、新式生产力这些，这些玩意儿压根就不是普通的业务路径。但如果你他妈中共政府让银
行这帮人提供科技标准，你不扯犊子吗？那提供不说标准咋办？那就凭感觉呗。所以中共那个审计呢才会说银行放这贷款呢，哎挂着这个科技金融的名头，名不副实。中共这帮傻屌他不是要给银行贴个标签，而是真的改头像，真的担风险。但是担完风险有啥好处吗？没有。如果出了风险能免责吗？那你想屁吃啊！不搞你都不错了，还他妈还想免责？我操，这就完了吗？还没有，还得配合地方化债、政府债发行、城投违约的展期、保交楼、稳地产。也就是说，中国这些银行呢现在还得往中共那个财政以及产业目标里边灌水。最后什么房地产呐、地方债啊、中小银行烂账啊、居民不良贷款这些压力，最后还得靠银行去吸收去缓冲。所以现在的中国的银行呢已经不再是一个单纯的商业机构了，而是啥？是中共资产负债表上的一个节点。
那是什么把银行逼成这种定位的呢？那房地产泡沫爆了啊！过去银行怎么干活？你躺在地上，你办按揭，把基建的规模做大，你就能挣钱了。现在这些优质资产全部变成风险资产了，然后又赶上了傻逼习幽帝的科技战略趋势。中共这把又他妈一拍脑袋去动员啥呢？去动员这帮银行去他妈顶中国这些科技企业。但硬核机的天然就是高风险、长周期、没抵押，这些玩意儿呢也不对银行的胃口，根本过不了银行的风控。于是银行就干脆把这个科技金融做成了标线工程了，再叠加刚才说那个低息差以及财政压力这几块同时一发力，硬生生就把银行的从商业逻辑推向了什么？推向了政权逻辑。最好玩的是什么呢？就是所有银行跟他妈约好了一样，不约而同的都走向了政策包装套路这条路。这背后呢就是一个完整的反馈环在转。大家看这个圈啊，套路呢？
这是非常分，就是一眼就能看穿，就是他中共呢提供一个虚无缥缈的战略目标。你比如说这个科技金融、普惠金融啥的，监管跟考核呢就把这些目标量化成贷款的余额增长率以及支行的数量，还有什么产品数啥的这些指标呢，到银行手里边，银行他妈一掂量，真正该服务的那些对象他妈风险高、收益低又没有抵押，于是干脆就干嘛？干脆就找这个低风险客户去重新贴个标签嘛。你不要数据吗？我就给你数据，你出风险你还得追我责任。哎，这个数据往上一端，报表数据好看，中共觉得哎政策见效了。接着呢就是再加码这个指标，最后的结果是什么？就是搞套利的拿到奖励了，而真去承担风险的人呢反而被出局了。劣币就这么把良币呢给驱逐了。中行这个案子不过是这个模型在税收政策上的一个版本。你看中募给公募的免税，银行呢发现私募跟公募之间有个税差，那就凑人。
从头制造一个公募的外观，把它套出来嘛，然后周末搞这个强审季，把这个环儿给打断，逼着银行重新做账。但是只要这个长期激励机制它不变，这套玩法它只会变装，它会继续搞。并且如果只是问责不补偿风险的话，银行直接可能从假基金直接转成真收缩了。该投的科技企业跟小微企业反而就真的不投了。如果大家想要严谨点去验证这个财政压力是不是真在推动这一轮的审计跟罚款，其实可以搭三个指标来看。第一个看什么呢？看地方财政压力，土地收入同比啊，这肯定要看的。虽然现在已经不行了，但是它还可以更差。还有就是什么？还有就是一般公共预算收入同比，还有刚性支出占比，以及地方债的到期规模。另一个看什么？看非税依赖，看的就是罚没收入占非税的比重还有增速。最后一个看审计穿透，就是审计所披露的金额、整改的金额、移送的线索数据，还有呢就是。
是被点名的金融机构数量。如果这三个指标一块往上走的话，那就说明什么？说明他妈财政约束跟监管强化之间已经确实出现相关性了。说到移送呢，这次审计有个特别好玩的数字，哎，特别有说明性，就是在二零二五年五月以来，审计一共发现了二百六十多起重大的违纪违法问题，涉及到了一千一百多人，资金在九百一十亿。这就不只是补补税改改账的问题了。现在我们再从这个制度层面来反观现在中国的银行业，哎，你就能得出一个特别特别冷静以及理性的结论，就是中行这种案子根本就不是会不会发生的问题，而是这条制度它只要不改，就注定会反复的发生，而且注定它治不好。散人老哥那句话咋说来的啊？就是围着屎坑打苍蝇是吧？大概就这意思吧。我觉得这句话呢非常非常贴切。为啥呢？因为中共他妈派给中国商业银行的从头到尾就是 Mission Impossible。
一边让银行当市场主体，自己赚钱，自己控风险，按照这个收益跟风险的去配置这个贷款金额；，一边呢，又让银行去当这个政治工具，听这个行政命令，扛产业政策，给财政补窟窿，替整个系统兜底。但这俩事儿它天生就是打架的。市场认的是什么？认的是价格和风险。而行政认的是什么？行政认的就是傻逼西游帝的手指的方向，还有叙事的方向嘛。你不可能让同一家银行在同一个时间既听市场的又听行政的吧？那银行能咋办？他们也没本事解开这个矛盾，因为这个矛盾压根他就解不开。那就只剩下一条路了，造假。报表上呢，把这个政治指标做漂亮了，凑这个人头也好，还是替报销也好，还是冲规模也罢，私底下呢，再把自己的商业利益给保住。所以你品出来没有？就是套利也好，造假也罢，它根本就不是哪个员工或者是哪个行长黑，而是由这个。
不可能完成的任务，亲手给逼出来的必然产物，这就是中共自己的制度生产出来的玩意儿。现在中共要回头去严打那个东西了，那我就问你一个问题：屎坑这玩意儿还能自己拍苍蝇吗？审计是干嘛的？审计就是中共拿行政这只手去给行政自己造出来的扭曲呢去擦屁股，他能摁住一次的夹两次的夹，但是每一次他都碰不到这个病根儿，因为中共自己就是那个病根儿，所以他注定就是治标不治本的。这回你堵了一个凑人头数，银行下回换个通道接着给你套。这次呢抓出了上一个版本，下一个版本的花活呢已经在路上了。更好玩的是什么呢？就是你中共每拿行政的去补一次行政的窟窿，银行对行政的依赖呢它就会深一层，市场那点真本事呢就会被掏空一分。你中共他妈越摁，银行就越干脆从这个装积极缩成真躺平，该投的什么硬科技，该做的什么小微。
一文钱都不投了，你让我担风险，给我指标，东西给你了，你还他妈骂我，还给我压力，那老子不干了，行吧？资源配置呢，不是变得更好了，而是变得更烂，这才是这套制度最阴险的地方，就是啥呢？都开采出的药吧，恰好是加重自己病的。中行这二十三点六七，它不是转折点，更不是孤立，它就是一个必然失败的制度，又一次按点发病了而已。中共你能换着花样的把这家银行、那家银行拎出来给大家示众，你能靠审计问责补税一溜溜的往后拖啊，但是他这辈子都跳不出自己那套逻辑，因为这个矛盾呢，它只能死压，不能真解，并且每压一次成本就能往上叠一层。说白了就是硬拿他妈列宁那套行政控制去套现代金融系统的下场。现在是个什么东西？它既不是一个真市场，因为什么？因为政治上一不方便，哎，行政的就抬手开始掀桌子，也不算干现在计划经济，因。
因为那层市场的皮呢，又不停的往外冒套利，两头呢都不靠，那越拖越僵，最后只能烂在自己手里边。你说那审计制造了中行，制造了中共吗？那治不了，这就是为什么在制度层面它必然失败的原因。好了，今天先跟大家毕业到这里。如果大家喜欢我节目，请点击下方领单。如果大家想支持我的话，可以加入会员频道，会员频道每个月有四集的深度节目，欢迎加入好人团。我们下期节目再见。