潘功勝陸家嘴甩出的六項新政,根本不是改革,是中共央行被逼到牆角的全面防守。本期拆穿利率走廊怎麼焊死債市、三層防禦網漏掉了哪三個真病灶,再用日本九〇年代這面鏡子告訴你,這是不是死局
本文深入剖析了中共央行行长潘功胜在陆家嘴论坛上推出的六项金融新政，指出这并非改革，而是被逼到墙角的全面防守。通过拆解利率走廊、三层防御网以及对比日本九十年代的长期通缩与欧洲央行的政策，文章揭示了中国当前面临的银行息差跌破生死线、实体信贷枯竭、坏账隐患及金融内卷等深层危机。
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观物如实，拒绝碎片认知。今天呢，我们聊的事儿是非常重要的。就在六月十七号陆家嘴的那个金融论坛上，潘功胜这个逼呢，一口气甩了六个新工具。哎，一会儿我再跟大家说这六个玩意儿到底是个啥。然后中共那个口径他妈一如既往的不要face啊，什么高质量发展，什么高水平开放。要是顺着中共那套叙事去理解的话，那肯定铁他妈带沟里边去。现在呢，我们要搞清楚以及理解一件事儿，这六样东西其实就是被逼到墙角不得不摆出来的防守姿态。我会拿历史上几个长得一模一样的案例来做个镜子，大家可以照一下。现在我们说回正题啊，我们先看这所谓的六项新政最重要的一个，也就是利率走廊。从这里边能看出啥呢？从这里边我们就能看出中共到底在防什么。这是六个工具里边流动性杀伤力最大的一个。中国现在干嘛？叫压缩短端的利。
利率走廊，我给你翻成人话啊。中共实际上学的呢是美联储那个利率走廊那一套，就是联邦基准利率、联邦基金利率哎这个东西。这玩意呢实际上是中共的人行在银行间市场给这个隔夜资金的价格画了一个上限以及下限，这中间的区间呢就叫利率走廊。以前这个区间呢差不多是七十个基点宽，现在中共这个央行一刀切到了五十个基点。好比说现在的七天的逆回购利率呢是百分之一点四，哎它是个中枢，上下呢各二十五个基点，也就是把这个资金价格呢框死在了百分之一点一五到百分之一点六五这么一条非常非常窄的一个走廊里边。那我们继续看啊，利率走廊呢从七十个基点收窄到了五十个基点，而 DR 零零幺呢长期低于政策利率，哎这就不得不说一个事儿了。这个东西是什么呢？这是银行间市场吃饭的家伙。
这东西呢就叫资金剪刀差，一边是银行跟银行之间的无风险利率，行话呢就是 DR 零幺，而另一边呢是把那些非银机构也算进来，但是非银机构的利率呢要比商业银行利率要高一点。哎，这就是带着一个信用溢价的市场利率。这些非银机构包括什么呢？像什么狗屁的理财呀，什么券商的资管呐，还有各种基金，还有保险啥的。那么这些非银机构的传统玩法是什么呢？哎，是拿这个债券去大行那做抵押，借到便宜这个短期的钱，然后错配，错配干嘛呢？去买那些更长久期的资产，像这个地方政府债啊，五年、八年、十年的这些，哎，赚这个期限还有信用的差。而现在中共人行的干法呢，就是把这个短端波动呢直接给摁死了，等于一巴掌把这帮人赚钱的波动率呢直接给抹平了。好比说往下吧，这个资金价格刚要往下走，哎，大家就要赌这个央行要放水了，这时候呢人行会立
马的，用正回购把钱呢再给抽回去。如果利率往上飙呢，像这个跨季的时候资金紧张，还不说这个利率刚要往上跳，央行呢就在下午的三点到三点半，哎，就是这帮飞人机构，哎，这个时间段呢就是飞人机构屏障的一个窗口期。中共央行呢在用这个逆回购把这个利率的尖刺呢给压平，两头呢其实都给你焊死了。再加是什么呢？再加就是债券市场的价格发现功能基本上废了，长久期国债的收益率不再反映真实的资本回报率了，它就是个什么玩意儿？哎，就是中共央行资产负债表的一个附属品了。我们现在看一下中共是咋干的啊？过去十二个月那个 DR 零零幺的利率从二零二五年的六月开始就一直趴在百分之一点四这个政策利率的下方，然后今年的四月跟五月呢甚至往下沉了十个基点，这说明什么？说明市场利率压根就不在这个走廊里边，并且呢这个利率还长期由
通的这个走廊的下方，然后中共央行现在想干的是什么呢？是拼了命的往回抽水，想把利率顶回来。所以你会看到今年的三月跟四月，央行进行一个频繁的一个净回流的动作。到了这个月的六月二号，单日的公开市场操作规模已经创了一个创纪录的新低了，就两个亿。一个利率本来就低于政策利率，央行的还得倒贴利息往上拖的市场。所以现在利率市场是个什么市场？是一个利率就本来低于政策利率，然后呢，央行还得倒贴利息往上拖的一个市场。所以中共实际上在干什么呢？这他妈也不是去锚定利率啊，兄弟们，这他妈是信用需求本身崩了，这是典型的衰退时的宽松嘛。最大的风险在哪儿呢？哎，这个中共人行的一个风险列表里边自己把这事给说清楚了，他把资本的跨境流出列成了最恐惧、杀伤力最大的爆发点，并且呢还同时承认
这个渠道的可控性呢是极低的，已经完全超出了一个单一央行的覆盖半径。那我就禁不住特别想问潘功胜一句话，就是一个你基本上管不着的渠道，你靠把走廊下限抬高十个基点去焊它，能焊得住吗？那根本他妈焊不住。所以我的判断就是，哎，这个利率走廊收窄这件事呢，它确实在同时干两件事，但是分量呢是差的非常远的。首先一层，潘功胜无法想做的就是什么，就是这个非常弱的这个汇率防御机制嘛。但是这玩意儿吧，完全就没法防。为什么？因为实体信贷需求呢在塌陷。潘功胜干这个事儿更像啥呢？更像是那个病人心电图其实已经拉平了，然后呢这傻逼跑过去把这个监护仪的警报声呢关了小一点，但是不改变这个人已经嘎的事实。现在这种时候，企业也好，老百姓也好，都在拼命的还债来修自己的资产负债表。你潘
潘功胜就是把这个利率降到地板上都没有用，因为根本就没人想借钱，这就是日本那个九零年代利率已经到零了，但还是挡不住十年通缩那个老剧本。要是往后几个月这个 DR 零零幺还是贴着这个政策利率哎以及银行的息差继续往下掉的话，那基本上完全就可以确定就是贷款需求呢崩了。好，第一个最重要的工具呢说完了，现在呢我们把这个六个工具放在一块儿看，你会发现它根本就不是六个孤立的零件，它是什么呢？它是一张有层次且咬合的非常严丝合缝的一个防御网。我把它分成了三层，第一层呢是内部防线，管的就是内部杠杆先别崩。除了刚才那颗利率走廊，还有一个特别容易被看走眼的工具，叫做特定情景下的非银流动性支持，说白了就是央行亲自下场当这个做市商了。好比说哪天在市场呢出现了系统性
踩踏正常的钱呢，非银机构借不到了，它可以干嘛？它可以跟央行直接的通过互换，把这个流动性呢倒给这个非银机构。这事儿你可别小看，它是货币投放机制的一个实质性的越权。传统玩法是什么样的呢？是央行的钱只给商业银行，商业银行呢再当那个阀门，把这个钱呢转给非银。但是最近吧，中国这个经济现在真的是庙小妖风大啊！我不知道大家还记不记得二零零二年年底那个理财赎回那种负反馈，就是资产价格暴跌，然后商业银行呢害怕，立马就把这个阀门呢给关了，非银机构的违约概率会瞬间往上飙。哎，现在好了，这就是参考二零二四年十月那个互换便利，也就是现在变成一个什么样的呢？就是废掉商业银行这个中介了，非银机构手里边只要还有合格的抵押品，就能绕过这个休克阀门，直接找这个央行呢换成国债或者是央票这种
高流动性资产相当于什么？相当于它的违约概率被中央银行强行的给清零了。所以我才说嘛，这就意味着啥？意味着央行的决策从过去那个最终贷款人的决策，哎，现在升级了，升级成做市商了。市场一旦没办法交易了，哎，他就自己下场，代价跟风险呢都是巨大的。最大的风险就是道德风险。为什么呢？因为相当于央行给这帮非银巨头，哎，等于白拿了一张央行的看跌期权，以后只会更加肆无忌惮的加杠杆、下沉信用，心里边反正那有人兜底嘛。这就是公共选择理论里边那个最典型的一句话，就是收益归我，风险归社会。所以以后中国社会的贫富差距还会怎么样？还会继续扩大。第二层呢是外部防线，管的是资本还有利率。一个是什么呢？一个是境外央行的回购工具，哎，让那些手里边持有中国国债的外国央行还有主权基金啥的，让他
那么这些外国的主权机构呢，能够拿这个国债呢，直接找人行换人民币。主要现在中共的人行怕啥呢？就是怕这帮外国机构把这个国债收益率给砸穿，砸穿倒是不要紧，这会连累境内这帮机构的踩踏。但这个工具吧，它有个天花板，就是人家得先持有你的国债才行嘛。现在外资在中国债市的持有比例才百分之三点五左右，而美国国债那边呢是百分之三十以上，所以这个工具吧，他妈这是纯他妈心虚吗？这不是，可能就是中共假设所有的外资机构都想砸它，所以这玩意儿他妈绝绝不是吸引更多的钱进场的东西，而是什么？而是中共的央行直接下场做市场久期国债。另一边呢是授权中农工建哎加上一个中信六大行干什么呢？到上海自贸区去做这个离岸人民币的外汇交易，这一招他妈是最心虚的。离岸市场以前的深度它就不够，以前国际资本做空的套路是什么？
那就是在离岸市场借一大笔人民币，然后砸盘换美元。现在是什么呢？是用六大行的商业外汇储备去做事。这些钱呢，都是企业的以及个人的。这个事怎么做呢？好比说，只要人民币汇率一不行了，这帮商业银行呢就会立马切断对离岸人民币的拆借，再把离岸的隔夜拆借利息呢直接拉爆。说白了就是从资金端的把空头的弹药库直接给端了。但六大行的外汇储备它是无限弹药吗？当然不是啊。六大行下场护盘烧的是他自己的离岸头寸，并且呢拉爆隔夜拆息，它它也不是没代价的。你正常做贸易的、做淘宝的人的成本呢也跟着上去了，这是有反噬的。还有一个更深的悖论就是离岸市场值钱就值钱在离岸这俩字儿上。为什么离岸值钱？它能自由定价，能绕开管制。你中控如果要把它管成一个半离岸的话，那他妈谁他妈有病去玩这个玩意儿啊？第三层就是严控数据以及收紧监管。严控的是什么数据？
哎，是银行间市场数据。现在要求什么呢？要求这个银行报告库存，把这个交易托管结算的数据全部摆在桌子上。目的就是什么？目的是让从前的监管从事后发现变成实时的一个感知。然后这回呢还推了一个什么数币达跨境结算系统，本质上还是想绕开美元主导的这个国际清算体系嘛。其实目的呢也是非常明显的，其实还是监控数据，让每一笔跨境的人民币呢都能被逐笔的追踪。你把这三层合在一块儿一看，哎，这套矩阵真实的本事是什么呢？是把中国境内的钱池化内卷化，同时呢对离岸市场实施强硬的反向切断。目的呢还是要稳住货币市场以及汇率，还有呢就是增加了一个监管。但是注意这里边藏着的要中共命的几个问题呢，其实一个都解决不了。像这个银行息差跌破生死线，地方他妈一屁股烂账，还有就是实体信贷已经基本上枯竭了。这六大
工具一个都没有直接碰到，唯独算是对股市利好的呢，就是非银机构，像什么券商啊、保险啥的，哎，能从这个央行直接拿钱了，然后呢可以进行一个循环借贷，然后窗口指导那边呢，每年要求这个基金呢、保险呢，每年恒定的加仓位嘛。但是这套玩意儿对改善实体经济毛用它都没有，这就要问一个问题了，就是为什么这个钱还是会淤积在金融系统里边？哎，这就要讲到这个维严悖论了，什么意思呢？就是央行呢一边往里边灌水放流动性，一边呢又被迫抽水防债市泡沫。中共的人行手里边攥着巨量的基础货币，但是没有办法把它变成实体经济的贷款，钱其实还在金融体系内部空转，既流不到经济里边去，央行呢还控不住它往哪跑。现在中共央行呢就被哎夹中间了，外墙是什么？就是不能让利率涨得太快，因为一涨呢就会触发债市的踩踏以及地方平台再融资的危机。内。
墙是什么？那墙就是不能让利率跌得太快，因为一跌你银行净利差就跌没了，那现在已经扛不住了。所以这个所谓的六项新政是个什么东西呢？就是两道墙之间那个还非常非常逼仄的那个缝隙，并且呢潘功胜要从这个缝隙里边找空间。其实潘功胜自己的演讲数据讲的也是非常清楚的，你一看这个数据就明白了。中国经济增量的八成以上靠的就是间接融资，就是银行放贷款派生出来的钱。但是呢，到了二零二五年，在社融的增量里边，银行贷款的占比史无前例的掉到了百分之四十五以下，而什么债券呢、股票这些直接融资反而升到了百分之四十七以上。还有更衰的，更衰的是什么呢？就是过去十年里边投向房地产以及地方平台的新增贷款占比，从超过百分之六十断崖式的掉到了大概百分之十。这说明什么？说明以房地产跟城投为核心的那个老的信用派生机器已经完全起火了。
微观上呢，还有一个特别明显的信号，这就是狭义货币跟广义货币增速的严重背离。那个剪刀差好长时间了，都是一个很深的负值，这说明的就是企业的活期存款呢在枯竭，大家呢都在提前还贷，停止扩张了。那么好，问题来了，这么多钱又出不去，又得找这个正收益的安全资产，它会干嘛呢？它就会在金融系统内部疯狂的内卷。现在的社会融资存量超过了四百五十八万亿，广义货币超过了三百五十万亿，这么一大坨钱去抢有限的高等级国债，它就把长久期的无风险利率压到一个史诗级的低位。银行这个时候呢更他妈难受，算是被两头绑架了。为什么这么说呢？你看啊，资产端呢没人借钱，哎，说白了有人借钱他也借不出来，资本金在那摆着呢，没多少钱了，银行只能去被迫买债，债券持仓呢突破了一百万亿，占到了总资产的四分之一左右，结果就是什么？就是越买收益率越低，然后恶性循环。而负债端呢，存款利率压了一轮又一轮，但是空间呢越来越小了，再压真没了。银行的净息差在上个季度只剩下百分之一点三左右了，完全贴着那个百分之一的监管红线了。交通银行更夸张，只剩下百分之一点二了。中国银行、工商银行呢好点，但是也没好多少，一个是百分之一点二八，一个是百分之一点二九，两头一夹。现在中国的商业银行的体质是非常差的，这已经完全不是经济周期里的利润的正常波动了，这是货币政策传导那个核心媒介，哎，也就是银行本身在被系统性的腐蚀。你媒介都烂了，传导效率它能好吗？
昨天还有个特别打脸的事儿，真的是前脚说话后脚就打脸呢。就在这个潘功胜讲这事儿的同一天，中共的国院宣布发三千亿的特别国债，哎，又是给这个六大行补充资本金了，说啥来的？六到七月份他妈还得补，哎，这不就补了吗？这俩动作摆在一块儿吧，就等于什么呢？哎，等于当天就承认了银行的资本呢正在被消耗，而且消耗的速度已经远远超过他自己补充的能力了。以地方政府平台这边一屁股算账，哎，这就不说了，说的已经够多了。当然，如果利率往下走的话，好处就是存量债务的再融资呢它就便宜了，但是坏处是什么？钱他妈还是还不上，连名义上的缩减债务都做不到，因为这帮货最后还钱呢还是得靠卖地，土地市场现在什么情况也就不用赘述了吧。哎，之前说得够多了，这个还款来源他自己就枯竭了，所以现在潘功胜为啥祭出这所谓的六大工具？潘功胜现在肯定特别难受，为什么呢？因为利率它既不能往上，哎怕这个引爆平台，又不能往下掉太快，因为银行的贷款利差呢已经薄的跟刀片儿一样了，并且货币政策的地方债这个事儿上已经把财政给彻底绑架了。
咱们把整条传导链呢拉直来看，哎，就特别能够清楚的看到这些工具到底能够够到哪。我们一层层看啊，央行的投放基础货币，在银行间市场这段流动性呢还是充裕的、有效的。再往下到了银行愿不愿意放贷了，哎，第一个断点呢它就出现了，银行自己的息差它扛不住，它不愿意低价放贷，并且贷款的风险折算是远低于国债的，国债可以一比一当现金，但是贷款不一定。再往下就到企业想不想借这个问题了，这是第二个断点，企业自己都在修资产负债表，他不想借。再往下呢到了实体经济活动，就是这个第三个断点了，内需呢在萎缩，出口预期呢又不明确，企业呢还不敢投资，所以你看明白了吧？六个所谓的新政碰到的只是第一个环节，就是银行间的流动性管理外加一个汇率维稳通道，对第二个以及第三个断点它一点直接作用都没有，所以现在潘功胜搞的是什么？就是一个防御性的收缩。现在中国经济的核心病灶已经完全超出了货币政策的有效边界了，所以这么多流动性也只能在金融资产之间呢来回乱窜。
那么好，这套打法到底是一个死局，还是一个哎可能有活路的一条路呢？咱都别空想，哎，我们去翻历史，其实里边的镜子呢还不少，至少有两面镜子。第一个就是日本的九十年代，当时不是广场协议签完之后日元哭哭升值嘛？哎，这就是一个外部压力。同时呢，国内的房地产以及股市泡沫直接破了，这也是一个内部去杠杆的过程。两头呢这么一夹击，日本银行把利率从百分之六左右一路打到了接近零，并且呢还维持了将近十年以上。结果就是什么呢？信贷他妈也起不来，经济还在这个通缩里头泡了三十年。为啥？因为企业也好，居民也好，银行也好，都在还债，都在修表，而不是在投资货币政策能把借钱的成本给降下来，但是它造不出这个借钱的意愿。哎，这个大家理解了吧？并且呢，日本央行当年最致命的错误呢是承认坏账承认的太晚了，结果就是养出了一大堆占着信贷资源的僵尸银行。然后呢，又在九七年过早收紧了，把本来就脆弱的复苏又给打断了。你回头看中国今天，息差苦苦往下走，银行利润苦苦往下掉。我都不说别的，财政部补这个银行资本金的钱已经突破一点五万亿了，这还是在中共不承认坏账的情况下干的。如果坏账一承认，你看这个资本金穿不穿，立马就穿，六大行无一幸免，全部破产。
第二个典型例子呢就是欧洲，当时二零一零年左右不是爆发了欧债危机嘛？然后在二零一二年的时候，欧洲央行行长德拉吉来了一句不惜一切代价克服欧债危机。然后后边他做什么了吗？嗯，啥也没做。德拉吉当时开创了，开创了一个流派，就是光靠嘴不动手啊，也是政策工具的一个范式。欧洲央行的一个直接货币交易工具，其实吧，这东西，哎呀，也是好看不好用。因为这东西吧，一旦用了，就会附带非常苛刻的条件。结果就是什么，没有一个国家借过，然后就一次没用过。但是当时的市场呢，就是心态有能力，也有意愿动用，然后呢，危机就这么被压下去了。其实中共那个非银流动性工具呢，用的也其实哎是同一套逻辑。但是中共面临一个欧洲央行没有的一个难题，当时的欧洲央行靠的是制度的独立性以及公信力，所以德拉吉那句不惜一切呢才可信。但中共这帮货呢，完全没有任何制度，也没有任何规则，靠他妈全是这个政治意志还有权力，再加上啥呢？就是中共说话本身呢，也跟放屁没啥区别。所以中共这个逼嘴吧，至少在我这儿他分逼不值。
说到这儿呢，我们还得算一笔最现实的账，就是这套防守到底是谁在掏钱，谁受益？掏钱掏的最多的也是最冤的，就是储户还有老百姓。为什么？因为这个利率被行政手段一压再压，而资产端那个房子呢，直接现在没有任何希望。而负债端呢，负债端的实际利率还高高的挂着呢。大家算一下，上个季度，哎，就是二六年的第一季度，一年期的存款基准利率大概就是百分之一点三五，物价涨幅呢大概就是百分之零点四，哎，这些都是中共自己的数据啊。即使按照中共自己的数据来算的话，实际利率算下来的话是大概百分之零点九五左右，看着呢是正的，但是我们要考虑到一点，就是大家对未来的收入现在根本就没有底，这点收益对刺激消费来讲那基本上可有可无，完全你就不用算它。那么说白了，这么低的利率就是什么？就是储户被迫交了一笔隐形的税，去补贴银行还有地方债。这在公共选择理论里边叫啥？叫成本分散，收益集中。第二个冤种就是谁呢？就是商业银行。尤其是那些城市商行、农商行，还有出口企业以及民营实体，那谁在受益呢？就是地方融资平台。他们现在靠什么活着呢？就是靠低利率在给这个隐性债务进行展期。还有谁呢？就是能够疯狂加杠杆的非银巨头。为啥呢？你们拿到了央行适时兜底嘛。再有就是本该被淘汰的僵尸国企，还有落后产能，可以靠这个便宜的展期贷款苟着了，继续占着土地、劳动力还有资本。那我们就会看到一个局面了，就是这一帮人在拼命的输血，还进行供养这帮傻逼，而另一边呢是拒绝出清的机制。那么这两边一合成，到底它能撑多久呢？哎，我觉得这才是一个非常关键的问题。
我们要纠正一个普遍的误解啊，外汇这个上限不是由三万亿美元的外汇储备这个绝对数量所决定的，因为这里头有相当一部分已经沉淀到流动性很差的这个海外基建贷款，还有傻逼西欧的那个一带一路里边了。其实真正的天花板呢是两条硬底线，第一条呢就是居民的储蓄搬家。你等这个存款的名义利率不可逆的趋近于零的时候，扣除通胀实际上是负的时候，房子就彻底废了。估计那个时候呢，老百姓的忍耐也就差不多能到头了。最多中共可以靠拉股市来续个命，但拉股市吧，那也有个毛病，就是这玩意儿呢它涨不到天上去。然后中国的民众吧又喜欢买涨不买跌，相当于什么？相当于这玩意儿他妈不能跌，因为中共相当于又制造了一个高压锅，这玩意儿他妈千万别炸，炸了就是晚清炒股票炒那个武昌起义。这个之前呢也说过，现在中共最怕的是什么？或者说中国这个金融体系里边最脆的哎那一端是哪？就是民众可能会放弃银行，把这个存款换成现金，或者是直接这个囤这个实物黄金，再或者就是通过灰色渠道把钱往外转，没钱那就干脆躺平了。反正总之就是一句话，就是把自己的资产负债表压到最小，一旦发生大范围的大规模的存款流失，商业银行呢就失去了它最便宜以及最稳定的核心的负债来源。这个时候呢，中共就失去了效应的贡献方了。
第二个风险就是什么呢？是银行的资本充足率被击穿。现在的问题也非常简单，坏账率高居不下，息差呢已经被压成这个德行了。银行已经没法靠利润留存来给自己补充资本了。如果这些什么非银救助、什么城投化险，全靠这个银行在中间当这个缓冲垫的话，坏账的不用想，一定会不断地侵蚀银行这个报表的。你表内掩饰总有到头的一天，你的资本充足率一旦跌破巴塞尔这个红线，银行就会被迫的剧烈缩表，整个社会的信用创造瞬间就会被冻住。除非你中共的财政部无限补给银行的资本金，那这个时候就好玩了，就是民众跟中共的财政部呢变成一个跷跷板了。民众存款一跑路，哎，中共就会直接变成那个博弈效应的贡献方。而如果民众的存款管多了，那么付出这个效应呢，就是民众。反过来说呢，就是民众的存款搬的越狠，中共呢就越得发债维持，而越是发债，这条利率走廊呢就越不好控制，中共这个人行呢就越得擦屁股。到时候咋的？你潘功胜看看能把这个利率走廊压到二十五个bp不？并且中共央行走的这条路的代价呢是非常大的，因为他把金融市场两个最值钱的功能直接给丢了，一个就是基于真实风险的自由定价，另一个就是基于回报率的有效配置。
现在中共的商业银行会退化成一个什么东西呢？它会退化成一台纯粹为了账面不崩，同时为了掩盖坏账的债务记账机器。现在什么情况？就是僵尸部门占着便宜的钱，而真正有活力能创新的民企反而会因为什么？因为这个风险定价瘫痪，流动性板结，活活的渴死。这就是所谓的金融硬化。以前中共央行的是什么？是两个手撇仨球，现在呢直接撇六个球，而且呢这个球现在特别不好扔。只要有一个掉地上，全都在掉地上。所以潘功胜挣这个工资呢，我是一点都不眼红的。你是真牛皮，我看能玩到啥时候？